La fuga masiva de depósitos amenaza con llevar al colapso a los bancos de Grecia.- El banco central griego lanza una señal de alarma tras la salida de 700 millones en un solo día. El BCE advierte con cortar el grifo de liquidez que mantiene con vida a las entidades El banco central de Grecia ha lanzado un mensaje de alarma al presidente, Karolos Papoulias, ante la masiva salida de depósitos que están sufriendo las entidades del país, que podrían verse abocadas al colapso si no se pone freno a las retiradas de efectivo. La fuga de capitales, que el año pasado se saldó con la huida de Grecia de 35.400 millones de euros, se ha acelerado en las últimas jornadas a medida que ha aumentado la incertidumbre política y se ha reavivado el debate sobre una eventual salida del país del euro. De hecho, solo en la jornada del lunes se han realizado reembolsos por 700 millones. La emisora Real FM, citando fuentes bancarias, explicó que hasta ayer, martes, habían sido retirados unos 1.000 millones de euros desde el 7 de mayo, el día siguiente a los comicios. El goberador del supervisor financiero griego, George Provopulos, se reunió el lunes con el presidente, la única institución que sigue en marcha por la imposibilidad de formar Gobierno tras las elecciones, para trasladarle las preocupaciones de las entidades del país por la fuga de depósitos. Después del encuentro, Papoulias admitió que aunque Provopulos todavía no hablaba de una situación de emergencia, sí existe un claro riesgo de que el “miedo acabe evolucionando al pánico” y garantizó que la situación empeorará en un futuro. “La fortaleza de los bancos es muy pequeña en estos momentos”, añadió el gobernador del Banco de Grecia. Los bancos se mantienen con la liquidez del BCE, pero hasta este recurso podría estar en riesgo En cualquier caso, ninguno de los dos dirigentes se ha atrevido a mencionar el temido término corralito, que equivale a una reestricción la libre circulación de capital y la imposición de límites a la retirada de efectivo. El detonante de los reembolsos, que están hundiendo los niveles de capital de los bancos del país, es el temor a que la salida de la eurozona provoque una fuerte devaluación de los ahorros que los griegos tienen depositados en el banco. La derrota de los partidos que respaldan las reformas impuestas por Bruselas, el BCE y el FMI a cambio del rescate les ha impedido formar Gobierno, mientras por el lado contrario han ganado apoyo las formaciones que rechazan los ajustes. Para salir del atolladero político, que por cierto ha reavivado las turbulencias en el mercado contra el resto de los países del euro amenazados de contagio como España, ha forzado la repetición de las elecciones. Sin embargo, a Grecia se le acaba el tiempo ya que de no garantizar que seguirá adelante con los ajustes, no recibirá el siguiente tramo de la ayuda financiera. Esta posibilidad podría suponer la entrada en bancarrota del Estado tan pronto como en julio, cuando se quedará sin dinero para pagar a sus acreedores. Los expertos creen que la única forma de calmar los ánimos es que el BCE garantice los depósitos El riesgo de la fuga de capitales es “un problema muy serio”, ha señalado a Bloomberg Yannis Ioannides, profesor de Economía en la Tufts University de Massachusetts. En opinión de este experto, la única manera de parar la sangría es que el Banco Central Europeo garantice de facto los depósitos de los ahorradores griegos. “Es la única manera de atajar la retirada de efectivo: hechos, no palabras”. Esta mañana la situación en las sucursales de los principales bancos del país en el centro de Atenas era de normalidad, según relata Bloomberg. Los depósitos y ahorros que los griegos tenían a cierre de marzo, últimos datos oficiales disponibles, era de 165.400 millones de euros, lo que supone que la fuga de depósitos alcanzaba una media de unos 3.000 millones al mes. Sin embargo, la retirada de depósitos no es el único problema que afrontan las entidades griegas. El rescate pactado por los socios de la UE, que en total alcanza los 130.000 millones de euros, incluía una partida de 50.000 millones para reestructurar el sector, pero estos fondos se han quedado en el aire junto al siguiente tramo del crédito de asistencia financiera previsto para después de junio. “Por culpa de los malos préstamos y a la quita de la deuda, sus activos no tienen apenas valor”, ha declarado a Efe Nick Malkoutzis, director de la versión en inglés del diario griego Kathimerini. “Lo único que los mantiene vivos es la fe en que algunos ahorradores aún no han retirado sus depósitos y el hilito de financiación del Banco Central Europeo”, ha añadido. Pero hasta este hilito podría estar en riesgo. Según informa el diario holandés Financieele Dagblad, el BCE ha cerrado el grifo de liquidez que mantiene viva a las entidades de Grecia. La ventanilla del instituto emisor es el único canal de acceso a la financiación que tienen los bancos griegos, que de no disponer de crédito en un futuro se verían arrastrados a la quiebra. El motivo de la negativa del instituto emisor, añade el rotativo citando fuentes de Bruselas, es precisamente la falta de avances en la reestructuración financiera.
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El Gobierno cede al BCE la tutela de la reforma financiera española.- Guindos admite que Draghi “mostró interés” por participar. Economía da un plazo de dos meses para las valoraciones independientes de activos bancarios. Insólito y excepcional, como algunos rasgos del carácter de la crisis europea y de su versión española, más financiera y enrevesada que nunca. El Gobierno anunció ayer que el Banco Central Europeo tutelará de manera directa parte de la reforma bancaria, prueba de que la desconfianza en el sistema financiero y en la calidad institucional española empieza a ser preocupante. El ministro de Economía, Luis de Guindos, pidió al Eurobanco que se involucre en la reforma aprobada el pasado viernes, en especial en las valoraciones independientes de los activos bancarios, una especie de bomba para la credibilidad del supervisor, el Banco de España, una de las grandes víctimas de la crisis. Puede que haya sido el propio BCE quien ha reclamado esa medida para disponer de información de primera mano: Guindos, que se ha visto varias veces con el BCE en los últimos días, reconoció que la institución que preside Mario Draghi “mostró interés” en participar en las valoraciones independientes. Ni siquiera las cifras que evalúa el Banco de España pueden considerarse fiables: “Existen serias dudas sobre la banca”, indicó el ministro. “España necesita luz y taquígrafos. Y el BCE va a ser muy útil para dar una imagen clara, fiel y transparente”, dijo en un receso del Ecofín. Con ese nuevo movimiento, y tras dos reformas en solo tres meses, el Ejecutivo del PP trata de hacer algo que ya intentó el Gobierno anterior con las pruebas de resistencia. Las dudas no se disiparon entonces. Guindos confía en que esta vez sea diferente con la ayuda del marchamo de calidad del BCE, aunque el examen finalizará antes de lo que se esperaba: “En apenas dos meses deben estar listos los resultados”, avisó el ministro. Esas prisas son consecuencia de las exigencias del Eurogrupo, que pide más rapidez para detener las vías de contagio de la crisis. La participación del BCE tiene sentido para dar legitimidad al ejercicio de transparencia: el Eurobanco ha prestado unos 300.000 millones a la banca española; es de lejos el mayor acreedor. Pero este nuevo giro en la estrategia del Gobierno está plagado de sombras. Deja herida de muerte la credibilidad del Banco de España. Es un escalón más en la tutela que ya ejerce la Comisión Europea sobre España, a la que ahora cabe añadir la presencia del Eurobanco por la vulnerabilidad del sistema financiero: la troika completa, incluidos los técnicos del FMI, se pasea frecuentemente por Madrid. Y ni siquiera está claro que el BCE tenga competencias formales para ejercer la supervisión que se le pide, ni si dispone de capacidad técnica: no tiene en nómina a inspectores, ya que esa competencia corresponde a los bancos centrales nacionales. El Ejecutivo “quiere un sello de calidad para la valoración”, interpretó Emilio Ontiveros, de Analistas Financieros Internacionales. “Pero puede que las expectativas solo se cumplan con una evaluación muy negativa, que sería perjudicial”, apuntó Santiago Carbó, de la Universidad de Granada.
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El BCE defiende que será un mero asesor.- El propio BCE quita hierro a sus potenciales atribuciones. Consciente del corsé que suponen sus estatutos, un portavoz explicó que España ha pedido consejo a Fráncfort, “dar consejos forma parte de las tareas del BCE”. Pero limitó esas recomendaciones a influir en la elección de las compañías que evaluarán los activos, y en última instancia al diseño de los bancos malos donde se aparcará el crédito problemático. “No se trata ni de conducir la valoración, ni de estar en cargo de la supervisión de bancos españoles”, indicó el portavoz. Sin embargo, Guindos dejó claro que la idea es esa: activar “un grupo de trabajo con el BCE, el Banco de España, el Ministerio de Economía y los valoradores independientes”. Algunos expertos interpretan el papel del BCE como un paso más hacia una supervisión financiera común El BCE dejó de ser aburrido cuando estalló la crisis, y van ya casi cinco años. Las turbulencias le obligaron a saltarse el guión, con medidas como las barras libres de liquidez o la compra (tímida) de bonos en el mercado de segunda mano. La llegada de Draghi le ha dado aún más protagonismo: inyectó un billón de euros para evitar un accidente en la banca, aunque eso no ha impedido una reedición de los problemas europeos, tal vez más virulenta que nunca por el efecto devastador de la crisis política en Grecia y la crisis financiera española. La institución da ahora un paso más, con esa tutela singular sobre el proceso de reforma español, que algunos expertos interpretan como un paso más hacia una supervisión financiera común. Pero eso tal vez sea ir demasiado lejos. Los hechos son que el Gobierno anunció la reforma el viernes y, desde entonces, aplastados por Grecia pero también por las dudas que despierta España, los grandes bancos llevan plomo en las alas: Santander y BBVA, los dos grandes del sector, acumulan caídas cercanas al 7% desde el viernes. Ese día, la Comisión publicó un duro informe que refleja la profundidad de la recesión en España y las dificultades para cumplir con el déficit, y lanzó serias advertencias relacionadas con la banca. El tono ha cambiado desde entonces: varios ministros de la eurozona aplaudieron el “enorme trabajo” realizado el Gobierno. La gran duda es si España tendrá suficiente dinero para apoyar a sus bancos en caso de que las valoraciones de activos (que suman tres veces el PIB) sean peores de lo esperado. Guindos descartó por enésima vez que España vaya a pedir ayuda a Europa. Pero en Bruselas hay voces discordantes. “España hará lo que tenga que hacer”, dijo el presidente del Eurogrupo, un ambiguo Jean-Claude Juncker, el martes. Más explícita fue ayer la ministra danesa Margrethe Vestager: “Si Madrid necesita algún tipo de ayuda, debería pedirla”.
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El Gobierno español descarta tajante un ‘corralito’ por mucho que empeore la crisis griega.- El Gobierno admite que el nivel de la prima de riesgo española es “inaceptable”.- Guindos pide ayuda al BCE para acelerar el análisis de los créditos de la banca.- El ministro confía en tener cerrada la valoración independiente del sector en dos meses Una parte de la política económica es aún nacional, y ahí el Gobierno ha hecho “esfuerzos importantes en consolidación y reformas”. Con el euro, la otra parte de la política económica es eminentemente europea, y ahí “la Unión Europea también tiene que hacer sus deberes”. El ministro de Economía español ha reclamado acción a sus socios en una rueda de prensa posterior a la reunión de ministros de Finanzas de la Unión Europea, con un objetivo claro: estabilizar la situación en Grecia. Guindos atribuye la escalada de la prima de riesgo (el sobreprecio que paga un país con respecto al más seguro, en este caso Alemania) en las dos últimas semanas básicamente a Grecia, a pesar de que los mercados recelan también de la banca española y de la reforma financiera aprobada. El hecho es que la presión está en máximos. “Las primas de riesgo en España e Italia no son sostenibles”, ha explicado Guindos. “Son inaceptables”, ha abundado. La histeria es de tal calibre entre los mercados que incluso hay ya referencias al corralito cuando se habla de la economía española. Guindos ha descartado de forma tajante esa hipótesis, por mucho que empeore la crisis griega. “Me parece un salto al vacío sin ninguna racionalidad”, ha dicho el ministro en la era de las denominadas “expectativas racionales” que hace menos de cinco años invadían los análisis económicos para sacar conclusiones precipitadas acerca de la autocorrección de los mercados, la imposibilidad de una Gran Depresión y demás falacias que causaban furor en la era previa a la Gran Recesión. Luis de Guindos antes del inicio de la reunión del Ecofin, donde ha señalado que españa ha pedido la colaboración del BCE para la revisión de la banca española El Ejecutivo sigue dando señales de por dónde va a ir la reforma financiera. Pero a veces esas señales son equívocas. Guindos ha asegurado esta mañana que el Ejecutivo ha pedido al Banco Central Europeo (BCE) que se involucre en las valoraciones independientes de los activos bancarios españoles, junto al Banco de España. A mediodía ha reiterado que ha sido el Gobierno quien ha solicitado el concurso del BCE. Pero en otra respuesta ha dado una versión distinta: “El BCE mostró interés en cooperar con el Banco de España y los valoradores independientes”, según Guindos, que no quiso entrar a las consecuencias que supone la llegada del Eurobanco para el prestigio del Banco de España. “Existen dudas sobre la banca española. El Gobierno mantiene que la percepción de la realidad que tienen los mercados es peor que la realidad. Y por eso se pone en marcha este ejercicio de transparencia”, ha explicado Guindos. Algo parecido trató de hacer el anterior Ejecutivo de José Luis Rodríguez Zapatero con los test de estrés a la banca española, y posteriormente proponiendo que esas pruebas de esfuerzo fueran obligatorias en toda Europa. Las dudas no se disiparon entonces. Guindos confía en que esta vez eso sea diferente, aunque el examen tendrá que hacerse a todo correr: en un plazo máximo de dos meses. El titular de Economía descartó que España acuda a las ayudas europeas, al fondo europeo de rescate, para ayudar a la banca española si es necesario. “Nadie ha pedido nada parecido. Lo único que han solicitado los socios es acelerar la valoración”, ha afirmado. Grecia es, para Guindos, el detonante de la fenomenal subida de la prima de riesgo española. Economía pone ahora la presión sobre Bruselas. Considera que ya ha hecho todo lo que está en su mano, y que ahora es el turno de las instituciones europeas. Una posibilidad sería ampliar los plazos para que España recorte las metas de déficit, pero el Gobierno mantiene que va a cumplir con los objetivos fijados. Una flexibilización permitiría cierto alivio: los recortes se dejan notar en la recesión, una de las profundas del continente y la más prolongada: ninguno de los Veintisiete registrará caídas de PIB en 2013 con la excepción de España. Ni siquiera Grecia, con las previsiones de la Comisión en la mano. Grecia es, para Guindos, el detonante de la fenomenal subida de la prima de riesgo española. Y en Grecia la inestabilidad “tiene que ver más con la crisis política que con la económica y financiera”, ha explicado, tratando de poner el acento en la diferencia de percepción con España, en la que el PP disfruta de una holgada mayoría absoluta. La pelota, según el ministro, está en el lado de la UE. “Grecia tenía un contrato: a cambio de las ayudas, debe poner en marcha unas políticas económicas; pero sin un Gobierno eso no es posible”. “Hay que reflexionar sobre los futuros pasos que hay que dar en Grecia. Y hay que analizar lo que se ha hecho en el caso de Grecia, por las implicaciones de esa crisis para el resto de la Unión. La voluntad es que Grecia no salga del euro. Para eso, debe haber una coordinación: los Gobiernos tenemos que hacer los deberes, pero también debe hacerlos la UE”.
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España cruza los dedos para que la posible caída griega sea ordenada.- Paul Krugman es el economista de moda en España, un Nobel en estado de gracia, superventas de libros y prescriptor de análisis. Gusta en el sur de Europa: es el abanderado de los que denuncian la austeridad radical como agravante a la crisis. Y lo que dice, muy a pesar de sus críticos, algunos lo perciben como la luz de un faro. Así que cuando el domingo, en su blog en The New York Times, vaticinó una pronta salida de Grecia del euro (“posiblemente el mes que viene”) y deslizó la posibilidad de un corralito en España (“quizá, solo posiblemente”, recalcaba), abrió la veda para mentar la bicha en los cafés. Pero en los mercados la pregunta de qué ocurrirá lleva tiempo formulada: los griegos tienen un pie fuera del euro y los inversores reclaman a Europa una respuesta firme para evitar el contagio a España e Italia. Krugman ilustró su texto ni más ni menos que con un vídeo de la ópera alemana El ocaso de los dioses. Y lo que España necesita es que una caída griega resulte lo menos wagneriana posible, un ocaso controlado. “Si Grecia sale del euro, hay un riesgo masivo de contagio y es necesaria una respuesta muy fuerte de Europa para evitarlo, el Banco Central Europeo tendrá que actuar como prestamista de último recurso, y hará falta una unión fiscal”, explica Andrew Balls, el responsable de renta fija europea de Pimco, la mayor gestora de renta fija. Así funciona el dominó: si Grecia vuelve al dracma, es esperable que bloquee la salida de capitales, porque estos se esfumarán (ya lo hacen) a países seguros (Alemania, Suiza) al olor de la severa devaluación (algunas estimaciones apuntan hasta un 60%). La aversión a semejante riesgo se trasladaría rápidamente a España, pero de ahí a decretar un corralito para frenar la fuga de dinero hay fichas que mover. Los ataques de los fondos de alto riesgo sobre la deuda encenderían otro fuego. Los analistas coinciden en que el BCE tendrá que inyectar más dinero y comprar deuda y que el fondo de rescate europeo se tendrá que reforzar. » Impacto para los bancos y las empresas. El impacto para los bancos será indirecto. Las entidades españoles solo conservan 235 millones de euros de deuda pública griega, según los datos de diciembre de 2011 del Banco Internacional de Pagos. Nada que ver con los más de 6.000 millones que tienen las alemanas, así como las francesas. Además, las entidades españolas han provisionado ya prácticamente todos esos bonos griegos. España tampoco es un gran inversor de Grecia: el año pasado las inversiones sumaron 38 millones, la mitad que el anterior. Aunque las empresas instaladas en el país (Iberdrola o Inditex, entre otras) verán devaluados sus activos. » Capital a la fuga. “No veo una gran pérdida de capital, ya que los inversores españoles presumiblemente se quedarían, y los depósitos extranjeros mayoristas ya se han marchado en gran medida”, apunta Daniel Gros, del Centro de Estudios sobre Política Europea (CEPS). Hay margen para más pérdidas. Desde julio, España ha perdido 128.000 millones de euros de capital extranjero. Es la hemorragia más grave en toda la serie estadística del Banco de España, que arranca en 1990. Los números dan una idea gráfica de la pérdida de confianza. Solo en febrero, el dato más reciente, se perdieron 25.548 millones. Y el peso de los inversores foráneos en la deuda del Estado ha bajado del 50% en diciembre al 37% en marzo. Esto podría ser ahora positivo, según Alfonso García Mora, de Analistas Financieros Internacionales (AFI): “Hay una lectura buena: la deuda ha restado dependencia del capital extranjero”. La cuestión es si la banca española mantendrá su dinero en casa. » ¿‘Corralito’? Cortafuegos. José Carlos Díez, economista jefe de Intermoney, vislumbra “una salida de flujos importantes” si cae Grecia, pero descarta el corralito”. “Hay margen en las políticas económicas para evitarlo”, recalca. Porque el problema no sería español, sino también italiano. Los expertos coinciden en que Europa tendrá que reforzar —esta vez en serio— su fondo de rescate (EFSF). Ahora contempla un máximo de ayudas de 700.000 millones de euros, una cifra insuficiente si España o Italia necesitasen ayudas y Portugal un segundo rescate. » Riesgo país desbocado, BCE al rescate. La prima de riesgo (el diferencial de interés que pagan los bonos a 10 años respecto a los alemanes) se desbocaría. El interés ya está por encima del 6%, un nivel no sostenible mucho tiempo. “Pero podríamos ver llegar el tipo al 7%, o incluso el 8%, y España podría necesitar financiarse del fondo europeo”, advierte García Mora. “Las cosas se van a poner tan mal”, advierte Javier Ferrer, de Ahorro Corporación, “que no va haber debate: el BCE va a tener que actuar”. Al final, añade, “la gente ya empieza a pensar que lo menos malo es que nos intervenga el BCE”. El banco no ha comprado deuda soberana en las últimas nueve semanas y no confirma nuevas subastas de crédito barato a los bancos, después del billón ya inyectado. El mercado español mueve volúmenes tan pequeños, apunta José Carlos Díez, “que con pequeñas compras de bonos el BCE puede bajar la prima 100 puntos. Pero ya no servirán las emboscadas, tendrá que plantear la guerra”.
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La agencia crediticia Moody’s rebaja la calificación a 26 bancos italianos.- Nuevo golpe a la economía italiana. La agencia de calificación Moody ‘s ha bajado la calificación crediticia a 26 bancos italianos. En un comunicado, la agencia da sus tres razones para rebajar la nota a las entidades financieras: las dificultades económicas de Italia, el debilitamiento de las beneficios y el acceso “restringido a la financiación”. La rebaja afecta a los dos mayores bancos del país: Unicredit e Intesa Sanpaolo, que por activos representan casi un tercio del mercado italiano. Moody,s ha rebajado en un escalón la nota a diez bancos, dos escalones a otros ocho entidades, tres escalones a seis y cuatro escalones a otros dos bancos. La agencia explica que las calificaciones de los bancos italianos son bajas en comparación con las notas de la banca en otro países de Europa occidental, pero reconoce que en el entorno financiero italiano hay “menos tensión” que, por ejemplo, en el portugués.
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El PIB de la eurozona registra un crecimiento nulo pero logra esquivar la recesión gracias a Alemania.- El Producto Interior Bruto (PIB) de la zona del euro y de la Unión Europea (UE) tuvo un crecimiento nulo (0%) en el primer trimestre del año respecto al trimestre anterior, según los primeros datos facilitados hoy por Eurostat, la oficina estadística comunitaria. De esta forma, la economía europea ha logrado esquivar de momento la recesión, después de la caída del 0,3% que ambas regiones habían registrado en los últimos tres meses de 2011. En términos interanuales, el PIB se mantuvo estable en la eurozona (0%) y creció un 0,1% en los Veintisiete. Alemania compensa lo malos datos ya que su economía se recuperó en el comienzo del año para crecer un 0,5%, tras una bajada del 0,2% en los últimos tres meses del año anterior. En términos interanuales, el PIB se mantuvo estable en la eurozona y creció un 0,1 % en los Veintisiete. En el último trimestre de 2011, pese a la caída trimestral, la economía del euro había crecido un 0,7 % respecto al mismo periodo del año anterior, mientras que la de la UE lo había hecho un 0,8 %. Los tres primeros meses de 2012 dejan hasta ocho países de la Unión Europea (no hay datos disponibles aún para todos) en recesión. Entre ellos, algunas de las mayores economías del euro como España (que encadena una nueva caída del 0,3%) e Italia (cuyo PIB cayó un 0,8%, una décima más que en el trimestre anterior). En Francia, por su parte, el PIB se mantuvo estable, mientras que Holanda continúa en recesión, con un descenso del 0,2%. Portugal encadena también un nuevo trimestre de caída (-0,1%), al igual que Chipre (-0,3%). Para Irlanda y Grecia, dos de las economías más golpeadas por la crisis, no hay datos disponibles. Los mejores resultados los registra Finlandia, que creció un 1,3% en el primer trimestre del año. Fuera del euro, la economía británica también entra en recesión, al caer un 0,2%, que se suma al bajón del 0,3% del periodo anterior. Los peor parados son Hungría y la República Checa, con caídas del 1,3% y del 1% respecto al trimestre anterior, mientras que se recuperan los países del Báltico: Lituania (0,8%), Letonia (1,1%) y Estonia (0,5%).
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Alemania pulveriza las previsiones con su PIB del primer trimestre.- Alemania ha sorprendido a los expertos y a los mercados con el indicador adelantado de su PIB del primer trimestre del año. La primera economía de la zona euro ha crecido un 0,5% en los tres primeros meses del año respecto al último trimestre de 2011, cuando se contrajo un 0,2%, según los datos ofrecidos hoy por la la Oficina Federal de Estadística (Destatis). Esta lectura está muy por encima de las previsiones de los expertos, que esperaban una expansión del 0,1%. En tasa interanual, el crecimiento ha sido del 1,7%. “La economía alemana ha superado la fase de debilidad coyuntural del invierno. Tras un ligero retroceso en el último trimestre de 2011 la actividad económica ha vuelto a tomar impulso”, dijo el ministro de Economía, Philipp Rössler, al comentar las cifras. Rössler aseguró además que, pese a los riesgos que existen en Europa, la economía alemana sigue gozando de buena salud y resaltó el hecho de que el empleo sigue creciendo. “Eso muestra la importancia de una política económica orientada hacia la estabilidad y la solidez de las finanzas públicas para un crecimiento sostenido”, dijo Rössler. En comparación con el primer trimestre de 2011, la economía alemana ha crecido un 1,7 %. Los principales impulsos vinieron del comercio exterior y de la demanda interna, que compensaron la reducción en las inversiones.
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Brasil dificulta entrada de productos de Argentina en respuesta a barreras comerciales.- El gobierno brasileño comenzó a aplicar licencias de importación que dificultarán el ingreso a Brasil de cerca de diez productos sensibles para Argentina, en respuesta a las barreras comerciales aplicadas por el vecino país, informó este martes una fuente del gobierno. Las licencias de importación no automáticas, que pueden retrasar la entrada de productos en hasta 60 días, comenzaron a ser aplicadas el martes de la semana pasada, principalmente a productos perecederos, entre los cuales trigo, manzanas, vino, patatas y uvas pasas, informó una fuente del gobierno brasileño. La aplicación de esta medida es una respuesta a “una caída acentuada de las exportaciones brasileñas a Argentina” desde que en febrero Buenos Aires comenzó a aplicar un nuevo mecanismo de declaración de importación. En abril, las exportaciones brasileñas a Argentina cayeron 23%, según datos oficiales. Esta es la primera medida de presión del gobierno brasileño, que mantuvo hasta ahora una posición prudente, evitando críticas a los vecinos. Argentina es el tercer socio comercial de Brasil. El comercio bilateral alcanzó el récord de 39.615 millones de dólares en 2011, con un amplio superávit para Brasil de 5.803 millones de dólares. Argentina impuso en febrero un mecanismo que obliga a hacer una declaración jurada antes de autorizar la entrada de productos de otros países. La normativa se sumó a otras medidas de sustitución de importaciones que apuntan a frenar la salida de divisas en un contexto de crisis internacional. El canciller argentino, Hector Timerman, se reúne el próximo martes en Brasilia con su par brasileño Antonio Patriota. Según un comunicado de la cancillería brasileña, los dos cancilleres “pasarán revista a los principales temas de la agenda bilateral, con énfasis en la integración económico comercial”.
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Repsol inicia acciones legales contra Argentina.- La petrolera española Repsol inició acciones legales contra Argentina por la expropiación del 51% de YPF, informaron hoy fuentes de la compañía. Así consta en una carta que Repsol envió a la presidenta argentina, Cristina Fernández. La petrolera estima que la controversia debe dirimirse ante el Centro internacional de arreglo de diferencias relativas a inversiones del Banco Mundial (CIADI), porque considera que el gobierno argentino ha vulnerado el Tratado de Promoción y Protección de Inversiones. Si en seis meses las dos partes no alcanzan un acuerdo, Repsol presentará una demanda arbitral ante el CIADI. Repsol exigió el mes pasado 10.500 millones de dólares por el 51% de las acciones que tenía en YPF, cifra que rechazó el gobierno argentino.
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Economía y empleo en EU repuntarían en segundo semestre.- El crecimiento económico estadounidense se desacelerará en el actual trimestre, mientras que la creación de empleos se mantendrá tibia antes de una leve aceleración en el segundo semestre del año, reveló un sondeo de Reuters. No obstante, las posibilidades de nuevas medidas de estímulo de parte de la Reserva Federal para ayudar a impulsar la mayor economía del mundo no han aumentado, con la probabilidad de una tercera ronda de estímulo monetario estancada en un 30 por ciento. La crisis de deuda que envuelve a la zona euro aún presenta un gran riesgo para el panorama. El futuro de Grecia en el bloque pende de un hilo tras las elecciones sin claros ganadores que han llevado a los políticos a enfrentarse respecto a si descartar o no un paquete de rescate de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional por 130.000 millones de euros (168.000 millones de dólares) acordado el año pasado. El más reciente sondeo de Reuters entre 68 economistas, realizado en los últimos días, pronostica que el crecimiento del PIB de Estados Unidos alcanzará un 2,0 por ciento en el actual trimestre, una rebaja de 0,2 puntos porcentuales desde el sondeo de abril, y una desaceleración desde la tasa de crecimiento del 2,2 por ciento en los primeros tres meses del año. Los operadores primarios de bonos estadounidenses, que hacen negocios directamente con la Fed, eran levemente más optimistas que otros contribuyentes del sondeo, con 17 de 21 respondiendo que preveían una tasa mediana de crecimiento del 2,2 por ciento en el segundo trimestre. El consenso general del sondeo de Reuters apunta a un crecimiento del 2,4 por ciento en el tercer trimestre y a un 2,5 por ciento en los tres meses finales del año, seguidos también por un mejor desempeño del mercado laboral. “Creo que la recuperación está instalada firmemente”, dijo Mark Zandi, jefe economista de Moody’s Analytics. “Necesitamos una buena generación de políticas en los próximos seis a doce meses, y un poco de suerte”, agregó. Los estadounidenses tendrán elecciones en noviembre y se espera que el desempeño general de la economía y el mercado laboral sean los grandes temas en la apuesta de reelección del presidente Barack Obama. Se espera que el crecimiento mensual de las nóminas no agrícolas promedie 155.000 unidades en el actual trimestre, bajando desde un consenso de 170.000 en abril y un promedio de 229.000 en el primer trimestre. También se espera que promedie 175.000 para fines de este año. La creación de empleos no volverá a los 200.000 antes de fines del 2013, según el consenso. Estados Unidos perdió más de 9 millones de empleos tras la crisis financiera que empezó en el 2008 y desde entonces, con la economía recuperándose lentamente, ha recuperado apenas 3,2 millones. Si la economía añadiera un promedio de 182.000 empleos mensuales como pronostican los sondeos para el 2012, tardaría casi tres años volver al nivel de empleo previo al inicio de la crisis financiera. EN EL LUGAR CORRECTO. El riesgo de precios más altos del petróleo otro peligro para el panorama, parece haber disminuido por el momento con el retroceso de los precios de la gasolina en las últimas semanas. Economistas mantuvieron sin cambios sus pronósticos de inflación en un 2,3 por ciento promedio para el actual trimestre. La inflación subyacente, que elimina los artículos volátiles como los alimentos y la gasolina, debería promediar un 2,1 por ciento según los pronósticos, y un 2,0 por ciento en el próximo trimestre, en línea con la meta recientemente establecida por la Fed. El banco central estadounidense mantiene las tasas de interés cercanas a cero desde fines del 2008 y ha comprado más de 2 billones de dólares en valores a largo plazo, dentro de sus esfuerzos por impulsar la frágil recuperación. La Fed ha dicho que mantendrá las tasas en niveles ultra-bajos al menos hasta el 2014. El mes pasado, el presidente de la Fed, Ben Bernanke, dijo que la política monetaria estaba “más o menos en el lugar correcto”. Pero también dijo que el banco central no dudará en empezar una nueva ronda de compra de bonos, conocida como alivio tributario, si la economía requiere un apoyo adicional. Unos 43 economistas consultados estimaron una probabilidad de un 30 por ciento de una tercera ronda de alivio cuantitativo, sin cambios respecto a un sondeo similar en abril. “A menos que las condiciones económicas se deterioren marcadamente, esperamos que el Comité Federal de Mercado Abierto no tome nuevas medidas de alivio pero mantenga las políticas expansivas que ha adoptado”, dijo David Resler, un economista estadounidense de Nomura en Nueva York. Nueve de 11 economistas dijeron que podría haber una tercera ronda de alivio este año, mientras que los dos expertos restantes esperaban que se dé a inicios del 2013.
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Grecia celebrará elecciones el 17 de junio.- El actual presidente del Consejo de Estado, Panayotis Pikrammenos, será el primer ministro Grecia tiene un mes para preparar nuevas elecciones. Ya hay fecha para los comicios que tratarán de formar un Gobierno que maneje el programa de recortes de la troika (UE, BCE, FMI). O no. Serán el 17 de junio. Tras varios fracasos cosechados por los partidos políticos que obtuvieron representación parlamentaria en los comicios del 6 de mayo, la presidencia ha convocado a los griegos a las urnas, una nueva oportunidad para salvar la debacle económica que ha sumergido al país en el abismo. El actual presidente del Consejo de Estado, Panayotis Pikrammenos, será el primer ministro hasta las nuevas elecciones, según ha informado la agencia Amna. El voto depositado en las urnas el pasado 6 de mayo castigó de forma severa a los partidos tradicionales, la conservadora Nueva Democracia (ND) y el socialista Pasok, y encumbró a fuerzas hasta ahora más pequeñas como la coalición de izquierda radical Syriza o la filonazi Aurora Dorada. Precisamente el enroque de Syriza, liderada por el el emergente Alexis Tsipras, quien rechaza fuertemente el programa de recortes diseñado en Bruselas, ha obstaculizado la formación de un Ejecutivo de unidad. Tanto ND, como Pasok, con el apoyo de Izquierda Democrática, han tratado de unir las voluntades de los partidos mayoritarios, siempre pasando por la participación de Syriza en cualquier consenso. Fracasaron en sus intentos como también lo hizo el presidente, Karolos Papulias, que hace 48 horas llegó a ofrecer la formación de un Gobierno de tecnócratas.
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Portugal sorprende y Europa del Este se suelta de la locomotora alemana.- La economía portuguesa cayó solo un 0,1% en el primer trimestre. La República Checa y Hungría pierden fuelle. Las previsiones que presentó la Comisión Europea la semana pasada contenían errores de bulto. Algunos de los pronósticos menos certeros se refieren a países de Europa del Este: a la República Checa le vaticinaba una caída del 0,1% y se ha ido a un retroceso trimestral del 1%. A Hungría le adjudicó un descenso del 0,5% y su PIB es un 1,3% inferior al registrado al cierre de 2011. El retroceso de la República Checa y de Hungría, dos economías basadas en la exportación, coincide con el tirón de Alemania, su mercado prioritario. Las ventas al exterior, aún crecientes, no bastaron para compensar los efectos en la demanda interna de las medidas de ajuste, a las que ambos países se ven obligados por el desfase en el déficit público. Algunos países de Europa del Este enfrentan además la competencia creciente de economías del sur, como España o Italia, por el mismo mercado. Sus ventas a Alemania no dejan de crecer y se benefician, en mayor medida, del incipiente repunte del consumo privado alemán. Rumanía, ya en recesión (-0,1%) y Bulgaria, estancada, sufren sobre todo por la retirada de crédito de la banca centroeuropea, mientras los países bálticos crecen a buen ritmo tras durísimos ajustes presupuestarios y salariales. Portugal, en cambio sorprende esta vez. Los portugueses (y los economistas portugueses) están tan acostumbrados a las malas noticias que un buen dato constituye una sorpresa. Así ha pasado con el último informe del Instituto Nacional de Estadística, hecho público ayer, que certifica que la economía portuguesa cayó solo un 0,1% en el primer trimestre de 2012. Todos los expertos (y los medios de comunicación) recibieron los datos con cierta estupefacción, ya que se esperaba una caída de un punto como mínimo. De hecho, Portugal lleva ya 18 meses en recesión y en el último trimestre de 2011 reculó un 2,8%. Y hace un año, en el primer trimestre, la caída fue del 2,2%. El mismo INE señaló que los datos optimistas se deben a un consumo interno mayor de lo esperado. El economista jefe del banco Santander Totta (filial del Banco Santander en Portugal) señaló al Jornal de Negócios que, a su juicio, las familias portuguesas llevaron a cabo en 2011 los ajustes necesarios de sus economías domésticas, con lo que en 2012, a la vista de los datos hechos públicos hoy, se ha alcanzado cierta estabilización. Otros expertos señalan también, como causa de esta menos mala noticia el comportamiento de las exportaciones portuguesas. La pregunta es: ¿Ha pasado lo peor en Portugal?
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El Consejo de Bankia se reúne mientras la acción sigue desplomándose.- El Consejo de Bankiacelebra esta mañana su primera reunión con José Ignacio Goirigolzarri como presidente, y tras la nacionalización de su matriz, mientras la acción cae más de un 9%. Estaba previsto que la reunión de los consejeros empezara a las 9:00 de la mañana, según fuentes financieras, aunque desde la entidad rechacen confirmar que el Consejo haya comenzado. El nuevo presidente ejecutivo podría aprovechar la reunión de hoy para introducir al máximo órgano de administración los nuevos fichajes con los que pretende configurar su nuevo equipo. Ha trascendido que, entre ellos, podría estar José Sevilla, ex director de Riesgos de BBVA en la etapa en que Goirigolzarri era consejero delegado del banco. También se ha hablado de la posibilidad del fichaje de Vitalino Nafría, otro ex de BBVA y presidente de Metrovacesa. Mientras Goirigolzarri forma equipo para ponerse manos a la obra para enderezar la trayectoria de Bankia, el mercado sigue castigando duramente a la entidad, que ya vale en bolsa unos 3.350 millones de euros. La acción cotiza a 1,68 euros, menos de la mitad de los 3,75 euros a los que salió a Bolsa el 20 de julio del pasado año. La semana pasada, el Gobierno decidió nacionalizar la matriz de Bankia, Banco Financiero y de Ahorros (BFA), después de que la entidad no consiguiera el visto bueno de los auditores de Deloitte a sus cuentas de 2011. El plazo para enviar las cuentas al supervisor bursátil espiró el pasado 30 de abril. El grupo aseguró ayer que las cuentas se reformularán y enviarán antes de finales de mayo.
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El FMI: Italia está en un buen punto y ha hecho “notables progresos”.- El director del Departamento Europeo del Fondo Monetario Internacional (FMI), Reza Moghadam, aseguró hoy que Italia se encuentra en un “buen punto” y ha hecho “notables progresos en los últimos meses”. Moghadam compareció en Roma para presentar las conclusiones de la misión rutinaria anual que una delegación del FMI ha realizado a Italia desde el pasado 3 de mayo para analizar el estado de la economía y las finanzas de la tercera potencia de la zona euro. “Italia se encuentra en un buen punto y ha hecho notables progresos en los últimos meses”, dijo el director del Departamento Europeo del FMI, quien indicó que las reformas económicas acometidas por el Gobierno de Mario Monti desde noviembre son “verdaderamente un modelo” para Europa, pero que, a pesar de los progresos, tiene que hacer más por el crecimiento. Moghadam se refirió además a la situación del sistema bancario italiano, que “tiene muchas cualidades positivas” y que ha soportado “menos presiones” durante la crisis que el de otros países de la zona euro, pero que, según él, tiene que seguir con sus planes de aumento de capitalización.
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Merkel y Hollande quieren que Grecia siga siendo un miembro del euro.- Los dos líderes europeos han mostrado su deseo de que Grecia permanezca en el euro. Angela Merkel ha añadido que está preparada para ayudar a Grecia en medidas estructurales que mejoren su crecimiento cuando sea posible. Al término de una cumbre que comenzó accidentada por el rayo que impactó en el avión de Hollande en su ruta a Berlin, los dos líderes se han mostrado a favor de que Grecia siga en la moneda única. “Queremos que Grecia permanezca en el euro. Sabemos que la mayoría de los griegos lo quieren”, han concluido. La propia canciller alemana ha afirmado que está dispuesta a ayudar a Grecia con medidas estructurales y a favor del crecimiento cuando sea posible. Por su parte, el recien investido como presidente francés ha añadido que el país heleno debe saber que Europa está dispuesta a tomar medidas para apoyar su actividad económica y el crecimiento en el país mediterráneo. Eso sí, recordó que sus gobernantes han asumido unos compromisos que “deben ser cumplidos”. Tanto Merkel como Hollande destacaron que “respetan” la decisión de Grecia de celebrar nuevas elecciones y el presidente francés insistió varias veces en su deseo de enviar una “señal” al pueblo griego de que “queremos ayudarles para que permanezcan en el euro”. Crecimiento.- Otro de los temas estrella de este primer encuentro oficial entre el nuevo presidente francés y Angela Merkel fue el debate sobre el crecimiento. Merkel se ha comprometido a que los dos países presentarán en la cumbre de junio medidas para impulsar el crecimiento económico, mientras que Hollande ha subrayado que “todas” las medidas que ayuden a este objetivo “deben ser consideradas”. Por otro lado, el nuevo presidente francés subrayó la importancia de las relaciones entre Alemania y Francia para ambos países y Europa y destacó que son “estrechas, equilibradas y de respeto mutuo”, una “constante” histórica. Viaje a Berlín accidentado. La visita de Hollande a Merkel no ha estado exenta de sobresaltos. El avión que transportaba a la delegación francesa se ha visto sorprendida por el impacto de un rayo, que ha obligado al avión a regresar a París por motivos de seguridad. Poco después, Hollande volvía a despegar rumbo a la capital alemana en un segundo avión. El incidente no tuvo consecuencias graves pero retrasó el encuentro entre Hollande y Merkel, el primero de ámbito internacional del presidente francés tras haber asumido el cargo esta misma mañana. El portavoz indicó que el avión se vio afectado por el rayo unos minutos después del despegue del aeródromo de Villacoublay, a las afueras de París, por lo que el comandante del mismo decidió regresar para proceder a verificaciones técnicas.
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Impiden acuerdo con Suiza.- Austria y Luxemburgo han impedido un acuerdo de la UE para dar a la Comisión Europea un mandato para negociar con Suiza y con otros cuatro países de fuera de la Unión enmiendas a convenios firmados en 2004 sobre la fiscalidad de los ahorros bancarios. El comisario europeo de Fiscalidad, Lucha contra el Fraude y Unión Aduanera, Algirdas Semeta, se mostró “extremadamente frustrado” por el nuevo bloqueo de las negociaciones, que le hubieran permitido pactar acuerdos más fuertes con Suiza, Liechtenstein, Mónaco, Andorra y San Marino. “Luchar contra la evasión fiscal es una manera de impulsar los presupuestos nacionales. ¿Cómo puede un país miembro justificar un bloqueo en esta materia?”, se preguntó Semeta tras el Consejo de Ministros de Economía de la UE (Ecofin). Las negociaciones entre Bruselas y estos cinco países tendrían como fin fomentar el intercambio automático de información sobre fiscalidad de los ahorros bancarios, pero Austria y Luxemburgo han bloqueado la medida desde 2009. La Comisión Europea propuso en 2008 una iniciativa para enmendar la directiva sobre ahorros para ampliar su definición del pago de intereses e introducir un mecanismo mejorado para identificar a los propietarios de cuentas, y pidió un mandato para negociar medidas equivalentes con Suiza y otros países no comunitarios. Ante la lentitud del proceso, Alemania y el Reino Unido han firmado acuerdos bilaterales con Suiza que, sin embargo, no implican el intercambio de información personal. La ministra austríaca de Finanzas, Maria Fekter, ya había avisado a su llegada al Consejo que no cambiaría “bajo ningún concepto” su postura al respecto y que contaba con el apoyo de Luxemburgo. “Entendemos que se quiera ampliar el alcance y lo apoyamos, pero no vamos a debilitar nuestro secreto bancario”, explicó.
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La devaluación del real favorece a Brasil.- El ministro brasileño de Hacienda, Guido Mantega, afirmó que la devaluación del real frente al dólar no preocupa al Gobierno y, por tanto, descartó establecer un parámetro de precio para el dólar. Las declaraciones fueron hechas tras el aumento del dólar a 2 reales, al acumular un alza de 7% en lo que va del año, después de un aumento de 12% en 2011. “El dólar es fluctuante y va a fluctuar de acuerdo con el mercado”, señaló Mantega. El ministro resaltó que el aumento de la moneda estadounidense favorece las exportaciones y ayuda a la recuperación de la industria. “El dólar alto beneficia a la economía brasileña, porque da más competitividad a los productos. Significa que la industria brasileña puede competir mejor con los productos importados, que resultan más caros, y puede exportar más baratos, por lo tanto, no preocupa”, afirmó. El alza de la tasa de cambio en Brasil es consecuencia de la crisis que afecta a la zona del euro, en especial a la inestabilidad política en Grecia, que enfrenta una severa crisis fiscal. Este lunes, la presidenta brasileña Dilma Rousseff dijo, en referencia a la crisis en la zona del euro, que “varios fantasmas que parecían alejados” vuelven como resultado de las expansiones monetarias de los países desarrollados. Según algunos expertos, los problemas en Grecia aumentan la posibilidad de que el país abandone el grupo de naciones que adoptó el euro como moneda única. Otro factor apuntado para la “aversión al riesgo” de los inversores internacionales, que retiran recursos de los países en desarrollo, fue la derrota el domingo del partido de la canciller alemana Angela Merkel, la Unión Demócrata Cristiana, en las elecciones regionales de Renania del Norte-Westfalia.
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Ventas al detal aumentan solamente el 0.1% en EU.- El Departamento de Comercio informó el martes que las ventas al detal aumentaron solamente 0.1% el mes pasado. Excluyendo las ventas en gasolineras, los consumidores incrementaron su gasto en artículos al por menor apenas 0.2%. Las nuevas cifras siguen a dos sólidos meses, febrero y marzo. Algunos economistas dicen que un invierno no tan frío llevó a los consumidores a realizar compras en los primeros meses del año, adelantando en términos efectivos las ventas de abril y afectándolas. Aun así, hubo señales positivas de que el tibio gasto en abril sería una pausa temporal. Los estadounidenses gastan más en automóviles, muebles y aparatos electrónicos, grandes compras que ayudan a generar el crecimiento. También gastan más en restaurantes y bares, lo que por lo general es una señal de confianza en la economía. Sin contar la venta de vehículos, la facturación en gasolineras y los gastos en materiales para la construcción, las llamadas ventas centrales al detal, aumentaron 0.4%. Una razón de tal debilitamiento fue que los precios en la gasolina cayeron drásticamente en el último mes. El lunes, el precio promedio nacional se desplomó a cerca de 3.73 dólares por galón, casi 17 centavos más barato que el de hace un mes, de acuerdo con una encuesta realizada por la Asociación Automovilística Estadounidense (AAA, por sus siglas en inglés). Eso redujo las ventas en gasolineras 0.3%. Sin embargo, los consumidores también redujeron marcadamente sus gastos en tiendas departamentales y de ropa. El reporte de ventas al por menor representa el primer vistazo que realiza el Gobierno a los gastos del consumidor para el trimestre de abril a junio. El gasto del consumidor es vigilado de cerca dado que representa el 70% de la actividad económica.
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China se opone a las barreras comerciales.- Las naciones que se dedican al comercio en el mundo están sucumbiendo ante el proteccionismo y los conflictos comerciales se están politizando cada vez más, advirtió ayer un funcionario chino. El impacto negativo del creciente proteccionismo se está expandiendo y merece atención, señaló Wan Jifei, presidente del Consejo de China para la Promoción del Comercio Internacional, en un foro internacional de promoción del comercio que se llevó a cabo en Beijing. La historia sugiere que el creciente proteccionismo es una estrategia miope y no puede resolver fundamentalmente los problemas del desempleo y del crecimiento económico en el ámbito mundial, expresó. Por el contrario, el libre comercio y la inversión es un motor de crecimiento económico nacional, añadió, y pidió la cooperación mundial para el libre comercio y la lucha contra el proteccionismo. Wan hizo el exhorto en medio de la difusión de datos sobre la débil actividad comercial de abril, la contracción de la demanda externa, el aumento de costos laborales y de materias primas y las crecientes fricciones comerciales que pesan en el crecimiento de las exportaciones nacionales.(deInmediato)
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