Fiscal italiano investiga a Deutsche Bank por posible manipulación de mercado: fuente.-Deutsche Bank está siendo investigado en Italia por una presunta manipulación del mercado en relación con la venta de bonos estatales en el 2011, dijo el viernes una fuente de la investigación. Un fiscal del sur de Italia está investigando la venta por parte del banco alemán de 7.000 millones de euros en deuda soberana italiana cuando Italia estaba entrando en la crisis de deuda que acabó con el Gobierno del ex primer ministro Silvio Berlusconi. Deutsche Bank no comentó inmediatamente la información. Cinco altos cargos de Deutsche Bank y el banco están siendo investigados en el caso, dijo la fuente.
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Solo 9% de trabajadores considera que tiene un empleo ideal.- La popular frase que indica que “si amas lo que haces no tendrás ni un solo día de trabajo” no aplica para América Latina ni Colombia ya que en promedio solo 7% y 9% de sus trabajadores, respectivamente, considera que tiene un empleo ideal. De los 18 países de la región tomados en cuenta en el estudio ‘Gallup 2016 Global Great’, resaltan Panamá y Chile con este mismo índice situado en 13% y 10%. De acuerdo a la encuestadora, un buen trabajo se define como el que incluye más de 30 horas a la semana y un cheque del empleador. En otras palabras, un trabajo a tiempo completo. El territorio que más trabajadores a tiempo completo tiene es Norteamérica (43%), seguido por los exestados soviéticos (41%), Europa (35%), América Latina y el Caribe (27%) y Asia (25%). Gallup estableció que en el mundo cerca de 1.300 millones de personas tienen un buen trabajo y si bien en Colombia 17% de los trabajadores considera que tiene un buen puesto, también es consciente de que no era lo que soñaba. Esto toma relevancia en la medida que el informe indica que hay muchos empleados con buenos puestos, pero no están comprometidos y eso influye en la productividad. Iván Jaramillo, director del Observatorio Laboral de la Universidad del Rosario, indicó que en Colombia el problema es que “el esquema de garantías laborales que teóricamente está construido en el sistema normativo, no es suficientemente eficiente y ello ocasiona que la gente en su mayoría no se sienta contenta con el trabajo que está desempeñando”. Jaramillo puntualizó que aspectos como la baja estabilidad y la baja cobertura en los sistemas de vinculación laboral afecta en gran medida la satisfacción de una persona en un puesto.
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Trump reemplazará a Yellen en la Fed si llega a la presidencia.- Donald Trump, virtual ganador de la carrera republicana por la nominación para la candidatura en las próximas elecciones presidenciales de EEUU, ha defendido una política monetaria de bajos tipos de interés que impida la excesiva apreciación del dólar y ha asegurado que cuando acabe su mandato, cambiaría a la actual presidenta de la Reserva Federal (Fed), Janet Yellen, que fue nominada por el demócrata Barack Obama. “No tengo nada en contra de Janet Yellen. Creo que ha estado haciendo su trabajo. Es una persona muy capacitada a la que personas que conozco tienen el mayor de los respetos, pero no es una republicana”, declaró Trump en una entrevista a la cadena estadounidense CNBC. A este respecto, el aspirante a candidato a la Casa Blanca no dudó en anunciar que “cuando (a Yellen) se le acabe el tiempo” (su mandato expira en 2018), lo más apropiado sería “reemplazarla” al frente del banco central estadounidense. Su política. No obstante, Trump defendió la importancia de que EE.UU. apueste por una política de bajos tipos de interés, como la mantenida por la presidenta de la FED, que impida un fortalecimiento excesivo del dólar, lo que podría causar, a su juicio, un enorme daño para la economía de EEUU. “Es una mujer de tipos de interés bajos, siempre lo ha sido y tengo que ser honesto, yo soy una persona de tipos bajos. Si elevamos los tipos de interés el dólar podría fortalecerse demasiado y causar grandes problemas”, dijo Trump, autoproclamado “rey de la deuda”, quien advirtió de que la deuda nacional atravesaría dificultades si suben los tipos de interés. “Si los tipos de interés suben un punto porcentual sería devastador (…) Tendríamos que refinanciar la deuda a largo plazo”, apuntó Trump, que ya suma 1.055 delegados de los 1.237 que necesita para alcanzar la nominación republicana.
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BBVA propone acortar la prestación por desempleo si la economía va bien.- BBVA vuelve a proponer una reforma laboral para abordar el desempleo, el que los españoles sienten como el principal problema, según responden en las encuestas. La nueva propuesta que lanza el servicio de estudios del banco es amplia y afecta no solo al Estatuto de los trabajadores. Entre las medidas que lanza la entidad, está la de adecuar la duración de las prestaciones por desempleo “al ciclo económico”. “Sería deseable reducirla, al menos durante la fase expansiva del ciclo económico”, expone el documento elaborado por BBVA Research. Esta propuesta forma parte de un amplio conjunto de medidas que abarcan cambios en la contratación, en la negociación colectiva, en las políticas activas de empleo, en las prestaciones y subsidios, en educación o en los mercados de bienes y servicios. En el campo de las prestaciones, los analistas de BBVA explican que en España los 24 meses de máximo que un parado puede cobrar la prestación contributiva se “sitúa entre las economías de la OCDE con una duración mayor”. “Además, se constata que el tiempo de percepción de la prestación tiene efectos significativos sobre la permanencia en el desempleo: cuanto más se prolonga, menor es el incentivo a encontrar trabajo, sobre todo entre los beneficiarios de derechos de larga duración y los parados de mayor edad perceptores de subsidios”, continúa. Esto lleva unas líneas más adelante a proponer que la duración de las prestaciones varíe en función de la coyuntura económica: si es buena, que sean más cortas; si es mala, que se alarguen. La variación se haría de acuerdo con una regla automática que debería tener un límite “sobre la duración máxima” para evitar “riesgos presupuestarios”. Junto a este cambio, la propuesta del banco en políticas pasivas apuesta por ampliar el concepto de qué es una “oferta adecuada de empleo”, la que un parado que percibe ayudas no puede rechazar sin exponerse a sanciones. Esto supondría que el desempleado tiene menos margen para rechazar una oferta. Más dinero para políticas activas. Junto a la reforma de las políticas pasivas de empleo, los economistas de BBVA Research también proponen una reforma en las activas, que comienza por un incremento en el gasto, que debería pasar del 0,7% del producto interior bruto, unos 7.000 millones, a un cantidad que oscilaría entre los 12.000 y 13.000 millones (1,2% y el 1,3% del PIB). Además del incremento en el presupuesto, la proposición se completa con la demanda de mayor evaluación de las políticas activas de empleo, del refuerzo del personal en las oficinas públicas de empleo y una mayor colaboración con las agencias privadas de colocación, y la implantación de pruebas piloto en las que se compruebe el buen funcionamiento de las acciones a desarrollar. El documento también propone cambios en contratación y el despido, tomando una propuesta que este departamento de BBVA realizó en 2014. Esta se resume en una simplificación de los modelos de contratos que existen ahora para reducirlos a tres, uno indefinido, que tendría una indemnización creciente en función de la antigüedad, otro temporal (con causa y dos años de duración), y otro de formación. Para estimular la contración indefinida, la indemnización en caso de despido de los temporales sería mayor que en los fijos. Otras de las propuestas que hace atañen a las cotizaciones. Propone BBVA “una reducción de las cotizaciones a la Seguridad Social financiada con un aumento de los impuestos indirectos”. “Una disminución de 2,3 puntos en las cotizaciones sociales podría financiarse con un aumento de 2 puntos en los tipos implícitos de los impuestos indirectos”, sugiere el banco. “Este cambio en las cargas tributarias podría generar 200.000 puestos de trabajo equivalentes a tiempo completo y dar lugar a un aumento del PIB del 0,7% a largo plazo”.
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“Puede que algunos bancos no sean viables a medio plazo”.- La tensión que se está generando por falta de ingresos y excesivos costes no es el único problema que tiene la banca, según Antoni Garrido, catedrático de Economía Aplicada de la Universidad de Barcelona, experto en asuntos bancarios y miembro del grupo de opinión EuropeG. Garrido vaticina que “la banca está abocada a cambiar su modelo de negocio por la menor rentabilidad, la presión regulatoria, los avances tecnológicos y la creciente competencia”, tal y como se concluye en un informe presentado este jueves. “El reto es mayúsculo y está por ver que todas las entidades existentes en la actualidad acaben siendo viables a medio plazo”, afirma EuropeG. Según EuropeG, “las favorables condiciones en las que se llevó a cabo la actividad bancaria en el pasado reciente (esto es, elevado nivel de apalancamiento, financiación abundante y barata en los mercados mayoristas y expectativas de elevados beneficios en el sector inmobiliario y la titulización) han desaparecido para no volver”, apunta Garrido. La banca española ha entrado en el periodo de sequía de ingresos financieros con la mayor red de oficinas de Europa (10 por cada 100.000 habitantes) que a su vez cuentan con el menor número de empleados de media por sucursal. “España sigue teniendo una de las redes más densas y más caras de toda la banca europea, lo que supone un grave problema en una situación de bajos márgenes y tipos de interés”, señala Garrido. Cree que esta situación llevará al sector a seguir reduciendo sucursales pese a que “en España ya se han cerrado la mitad de todas las oficinas clausuradas en Europa (29.000 en total) y un tercio de todos los despidos de trabajadores (200.000 empleados) de banca”. El problema de no matar los bancos malos. El problema de este diagnóstico es que la solución o la reacción del sector pueden provocar nuevas dificultades. Garrido cree que en Europa, “a diferencia de Estados Unidos, los bancos con problemas no desaparecen, sino que se fusionan o son absorbidos por otros. Este problema de bajos ingresos y rentabilidad llevará a un proceso de consolidación bancaria, con lo que aumentará la concentración y el número de entidades sistémicas, lo que puede hacer más compleja la gestión de las crisis y dificultar la financiación de las pequeñas y medianas empresas”. Garrido cree que las autoridades se ven con enormes dificultades para dejar quebrar una entidad porque, “aunque sean pequeñas, ya suponen un volumen de activos de unos 50.000 millones, que no es fácil de manejar”. Este círculo perverso solo se aliviaría, en opinión de estos analistas, con iniciativas como la de la Comisión Europea para aumentar y diversificar las fuentes de financiación, tales como la creación de un mercado único de capitales, que hiciera más rentable la fusión de bancos entre diferentes países de la UE. Además, menciona el desarrollo de la denominada “banca en la sombra, integrada por nuevos intermediarios –básicamente fondos y vehículos de inversión–, que tienen ya en su poder activos del sector no financiero de la eurozona por un importe equivalente a los 3,2 trillones de euros y han concedido crédito a empresas no financieras y familias por valor de 1,3 trillones de euros”. También recuerdan que han aparecido nuevos competidores de carácter “tecnológico”, más ágiles y menos regulados que los bancos tradicionales, que ofrecen a sus clientes mediante el crowdfunding o préstamos directos acceso directo a los mercados de capitales, que pueden satisfacer el resto de las necesidades (colocación del ahorro, sistemas de pago y asesoramiento) de los usuarios de servicios financieros, “y que lo pueden hacer a un coste inferior a los bancos tradicionales, ya que no tienen que rentabilizar costosas estructuras”. Intervención del Estado. Para evitar crisis como las del pasado, los reguladores han obligado a los bancos de la eurozona “a incrementar de forma considerable tanto el volumen como la calidad de sus recursos propios. A finales de 2014, la ratio de capital de mayor calidad, el capital ordinario de nivel 1 (CET1), se sitúa a nivel agregado en el 12,7%, similar a la que presentan los bancos estadounidenses y casi el doble del mínimo que se exigirá a partir del 2019 (7%)”, señala el informe. Pero esta mezcla de más capital y menos ingresos ha hundido la rentabilidad del sector, lo que aflora de nuevo más dificultades. Los bajos tipos de interés hacen que sea poco rentable para las entidades prestar dinero a las empresas, según Garrido, lo que provoca cierta contracción del crédito, prolongación de una atonía económica y bajos tipos de interés. Antoni Castells, director de EuropeG, considera que la única salida a esta situación es “la inversión del sector público europeo, no en España. La Administración debe tomar el relevo al sector privado, con medidas similares a las del Plan Juncker, que al final quedó en poco. Los empresarios están paralizados por la incertidumbre y países como Alemania, que tiene superávit por cuenta corriente, pero ha hecho poco por colaborar en este tema”.
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¿Qué dijo Moodys sobre los gobiernos de América Latina y la política fiscal?.- Los gobiernos de América Latina tendrán menos margen para apoyar a sus economías usando la política fiscal este año, ya que el crecimiento es débil y los precios de las materias primas siguen deprimidos, dijo este jueves Moodys Investors Service en un reporte. El margen fiscal, la capacidad de un gobierno para adoptar medidas que impulsen el crecimiento económico sin comprometer su solvencia, será moderado o bajo en América Latina durante 2016, según la agencia. La situación es particularmente evidente en Argentina y Brasil, que están en recesión. “Muchos gobiernos de la región se verán obligados a reducir gastos a expensas del crecimiento económico”, dijo en un comunicado Renzo Merino, analista de la calificadora. En su informe, Moodys considera que dentro de la región, Chile y Paraguay son los países con mayor margen fiscal. A Perú se le considera un país con un espacio fiscal alto a moderado, por lo que su Gobierno podría implementar una respuesta contracíclica a la desaceleración. El margen fiscal de Argentina y Venezuela es de moderado a bajo, mientras que el de Brasil es bajo.
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Funcionarios Fed dicen salida de R. Unido desde la UE podría influir decisión de tasas.-La votación del Reino Unido en junio sobre si permanece en la Unión Europea está convirtiéndose en el próximo evento global que afectaría a la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre la próxima alza de sus tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, se convirtió el jueves en el último miembro del banco central que ha sugerido que la votación sobre la salida del Reino Unido desde la UE, conocida como “Brexit”, podría jugar un rol en la reunión de política de la Fed una semana antes. “Claramente si hay una expectativa de que en realidad será aprobada y los mercados reaccionarán a eso, entonces tenemos que tomar eso en cuenta en términos de cómo afecta a la economía de Estados Unidos y al panorama”, dijo Williams a Reuters en el marco de una conferencia en la Hoover Institution de la Universidad de Stanford. Williams dijo el jueves a CNBC que, dados los sólidos avances del empleo en Estados Unidos y las señales de una aceleración de la inflación, dos o tres alzas de tasas este año parecen razonables. Su visión sobre el “Brexit” es similar a la del presidente de la Fed de Atlanta, Dennis Lockhart, quien participó de la misma conferencia y dijo CNBC que la votación en el Reino Unido es “algo importante” que merece prestarle suma atención. “Creo que es posible que a medida que los mercados asimilen la información de cara a la votación de Brexit, que haya volatilidad en los mercados”, afirmó. Sondeos muestran una votación reñida en el Reino Unido con un resultado incierto antes de que la Fed se reúna el 14 y 15 de junio. El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, quien también estaba en Stanford el jueves, dijo durante una visita a Londres la semana pasada que la votación en el Reino Unido será un factor en la decisión de junio de la Fed a menos que el resultado esté muy claro con anticipación.
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Fitch baja calificación de Brasil, Meirelles pide metas creíbles.- Fitch Ratings bajó el jueves la calificación crediticia de Brasil aún más dentro del terreno especulativo, citando una contracción económica más profunda y cambios de metas fiscales que han dañado la credibilidad del emisor. La agencia recortó la nota soberana a “BB” desde “BB+” con un panorama negativo, una semana antes de una votación en el Senado en la que se espera que lleve a la impopular mandataria Dilma Rousseff a abandonar el cargo. Henrique Meirelles, un ex jefe del banco central que podría ser el próximo ministro de Hacienda de un eventual gobierno del vicepresidente Michel Temer, dijo que el primer paso que Brasil debe adoptar es establecer metas realistas. “Todos necesitan saber cada vez más que a lo que se apunte, lo que se declare como un objetivo o meta, será logrado”, dijo durante una entrevista televisada en Globo News. Fitch le quitó a Brasil el grado de inversión en diciembre, en lo que fue un amargo revés para la mayor economía de América Latina, siete años después de que un auge en los precios de las materias primas llevó al codiciado escalafón. La calificadora aseguró que el panorama se ha debilitado aún más desde diciembre, con una esperada contracción económica de 3,8 por ciento en el 2016 debido al “alto nivel de incertidumbre política”, así como un deterioro en los mercados laborales y una desaceleración en el mayor socio comercial de Brasil, China. Si el Senado vota el 11 de mayo para juzgar a Rousseff por cargos de supuestamente haber manipulado las cuentas de presupuesto, como se espera, inmediatamente será reemplazada por el vicepresidente, Michel Temer, durante un juicio que se prolongaría por seis meses. “Esta (rebaja) se debe a la falta de control fiscal y la ausencia de dirección política y económica en el país”, dijo André Perfeito, economista jefe de Gradual Investimentos. “La llegada de Temer no es vista como una solución para los problemas fiscales, que son muy profundos debido a la caída en los ingresos”, agregó. El director de Fitch Brasil, Rafael Guedes, dijo en una entrevista telefónica que el deterioro del panorama económico de Brasil es similar al de su vecina Argentina en el 2001. Agregó, sin embargo, que la nota del país podría subir rápidamente si el Gobierno adopta medidas para reducir su creciente carga de deuda. Meirelles dijo que el principal desafío del país es aprobar medidas que vuelvan sostenibles los niveles de deuda pública. Él ha expresado reiteradamente su preocupación por la trayectoria de la creciente deuda pública de Brasil. Un portavoz del Ministerio de Hacienda dijo que la cartera no planea realizar comentarios. En febrero, la agencia Moodys recortó la calificación de Brasil en dos escalones hasta la categoría especulativa, mientras que S&P mantiene una nota de “BB” sobre el país, dos peldaños por debajo del grado de inversión.
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Interrupciones en producción petrolera de América ponen sobreoferta global en jaque.- Incendios forestales en Canadá. Sabotajes a oleoductos en Colombia. Inestabilidad en Venezuela. Pozos de esquisto abandonados en Estados Unidos. La caída de la producción petrolera está ocurriendo de forma tan rápida que parece como si América pudiera resolver por si sola la sobreoferta global. La caída de 60 por ciento en el precio del crudo en los últimos 23 meses ha estado ligada persistentemente a un problema: el suministro global supera la demanda en 1,5 millones de barriles por día (bpd). Pero este sobreabastecimiento podría evaporarse pronto si se mira a través del prisma de las actuales interrupciones y declives en el Hemisferio Occidental. “Las interrupciones imprevistas en la producción de crudo han sido un elemento clave en lo que llevamos de año, contribuyendo a un mercado petrolero más ajustado de lo que se habría esperado”, dijo Guy Baber, analista de Simmons & Co., a sus clientes el jueves. También advirtió que si los inconvenientes continúan, la OPEP, que no ha actuado hasta el momento para reducir su bombeo, tendría menores excedentes para alimentar a un mercado ajustado. Consideren esto: el incendio en Fort McMurray, en el corazón de la región productora de arenas bituminosas de Canadá, ha suspendido más de 640.000 bpd de extracción, según estimaciones de Reuters, y un operador, Canadian Natural Resources Ltd, dijo que si se queda sin suministro eléctrico su bombeo caería cerca de un 80 por ciento. La producción en Estados Unidos, que ya ha visto una caída de 800.000 bpd por un fuerte descenso en las nuevas perforaciones, podría perder otros 800.000 bpd en los próximos cinco meses, según la Administración de Información de Energía. La producción en Latinoamérica, que sufre las consecuencias de la falta de inversión, retrocedió un 4,6 por ciento en el primer trimestre del año hasta 9,13 millones de bpd, una pérdida de 441.000 bpd frente al mismo periodo del año pasado, según datos oficiales de los países y de la OPEP. La mayor baja fue en Venezuela, cuya extracción disminuyó 188.000 bpd en el primer trimestre mientras el Gobierno del presidente Nicolás Maduro lidia con una profunda crisis económica. Sin embargo, con Iran e Irak aumentando suministros, el mercado pronostica que el sobreabastecimiento seguirá. En Europa, el precio de los futuros del crudo Brent para entrega en cinco años se negociaban el jueves con un premio de apenas 10 dólares frente a los contratos con vencimiento en un mes, una señal de que el escenario de una caída de precios “más profunda y prolongada” aún prevalece.
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Negociaciones para “congelamiento” de producción de crudo deberían reiniciarse: Kremlin.- Las negociaciones entre importantes productores de crudo sobre posibles límites a la producción, con el objetivo de elevar los débiles precios del petróleo, deberían reiniciarse desde el comienzo, dijo el viernes un portavoz del Kremlin. Importantes productores mundiales de crudo, incluyendo a Rusia y Arabia Saudita, no lograron llegar a un acuerdo sobre un congelamiento a la producción de petróleo propuesta en Doha el mes pasado. “Por supuesto, muchas cosas deberían iniciarse desde el principio tras el reciente fracaso de este proceso”, declaró Dmitry Peskov a la prensa. “Los funcionarios rusos, particularmente (el ministro de Energía, Alexander) Novak, han remarcado en reiteradas oportunidades que no depende de nuestro lado, sino de nuestros socios”, comentó Peskov. El presidente ruso, Vladimir Putin, se reunirá el viernes con el ministro de Relaciones Exteriores de Qatar, Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al-Thani, en el complejo turístico de Sochi, en el Mar Negro. Peskov dijo que podrían discutir la situación de los mercados globales de crudo, pero que no debería esperarse un acuerdo de “congelamiento” de producción de petróleo entre ambos países. “Es un proceso colectivo complejo”, dijo.
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Goldman Sachs estudia recortar de nuevo su plantilla.- La decisión se produce tras el desplome de beneficios sufrido por el banco en el primer trimestre del año. El banco estadounidense Goldman Sachs acentuará los recortes de personal en sus divisiones de ventas y comercio en el marco de una nueva oleada de reducción de costes tras los resultados negativos en algunas de sus áreas de negocio clave, según informa The Wall Street Journal. La reducción de plantilla demuestra las difíciles condiciones financieras a las que se está enfrentando la entidad en la primera mitad de 2016, que ya redujo en 100 puestos de trabajo su plantilla durante la última semana. La decisión se produce después de que Goldman Sachs rebajase un 60% sus beneficios en el primer trimestre de 2016 respecto al mismo periodo del año anterior, hasta los 1.135 millones de dólares (1.004 millones de euros) en el marco de un “entorno operativo” que presenta “vientos en contra” en cada una de las unidades de negocio de la entidad, según informó el presidente y consejero delegado de Goldman Sachs, Lloyd C. Blankfein, durante la presentación de los resultados correspondientes al primer trimestre. Además, el banco estadounidense, cuyo negocio se ha dirigido tradicionalmente hacia los grandes capitales, decidió abrirse al gran público el pasado abril con el lanzamiento de una cuenta de ahorro online en Estados Unidos con un depósito mínimo de un dólar, lo que demuestra el cambio de rumbo tomado desde Goldman Sachs en busca de una mayor diversificación de su estructura. Durante los últimos años, la compañía recortó personal en varias de sus áreas de negocio clave, al tiempo que impulsó su actividad electrónica, provocando que el banco sea más dependiente del sentimiento de los inversores en un escenario económico caracterizado por la alta volatilidad. “Somos accionistas y estamos tomando las decisiones que vosotros, como accionistas, esperaríais que hiciésemos”, comentó el director financiero de la firma, Harvey Schwartz, durante la charla con los analistas posterior a la presentación de resultados.(deInmediato)