(deInmediato) La UE busca hoy un acuerdo de última hora sobre los futuros rescates bancarios.- La Unión Europea (UE) busca hoy un acuerdo de última hora sobre las reglas que guiarán los futuros rescates bancarios a fin de que los líderes puedan acudir a la cumbre de los días 27 y 28 con una pieza más para la unión bancaria.
Los ministros de Economía de la UE se reunirán de nuevo a partir de las 16:30 GMT, después de que en la madrugada del pasado sábado fracasaran en su primer intento de cerrar un acuerdo político sobre la directiva de reestructuración y liquidación bancaria. Con ella se pretende que sean los bancos y acreedores los que paguen la factura cuando quiebre una entidad financiera, y no los contribuyentes. La reunión se celebrará en la víspera de la cumbre de los jefes de Estado y de Gobierno de la UE, un escenario similar al que ya se dio en diciembre de 2012 cuando tuvieron que cerrar “in extremis” el supervisor bancario único antes de un Consejo Europeo.
El objetivo de la directiva es establecer una jerarquía que en el futuro aporte claridad sobre qué acreedores y en qué orden éstos pueden verse sometidos a quitas, empezando por los accionistas, seguidos de la deuda subordinada y de bonos júnior, de deuda sénior y finalmente de depósitos no asegurados. Hay un consenso generalizado en otorgar una protección especial a los depósitos de más de 100.000 euros en manos de particulares y pymes, mientras ya ha quedado absolutamente claro que los ahorros por debajo de 100.000 euros serán “sacrosantos”, en palabras del ministro español de Economía y Competitividad, Luis de Guindos.
La UE quiere evitar que se repitan casos como el de Chipre, cuando la eurozona impuso inicialmente una tasa especial a los depositantes de menos de 100.000 euros, provocando una polémica sin precedentes por considerar que se rompía la normativa europea relativa a la garantía para los pequeños ahorradores. El problema está en el grado de flexibilidad que se debe otorgar a los países para excluir de la lista a ciertos acreedores e instrumentos financieros, pues países como Alemania quieren limitar esa discrecionalidad al máximo, mientras que otros, sobre todo países de fuera del euro como Suecia y Reino Unido, aspiran al máximo margen posible.
Así, los ministros deben acordar hoy el porcentaje de pasivos de los bancos que debe sufrir pérdidas y el que puede ser eximido total o parcialmente en circunstancias excepcionales y bajo estrictas condiciones. En la última versión del texto que negociaron los ministros se establecía que un 5 % del monto máximo de pasivos puede ser eximido, pero solo después de haber aplicado quitas a un 8% de los pasivos.
*****
Draghi insiste en que el BCE está listo para actuar si fuera necesario.- El presidente del BCE ha marcado distancias respecto al repliegue en las políticas monetarias de la Fed, y reitera que en Europa están listos para actuar si fuera necesario. “El BCE ha sido muy activo a la hora de dar respuesta a la crisis”, y “seguimos estando listos para actuar de nuevo si guera necesario”. Este mensaje de Mario Draghi, lanzado en el Parlamento francés, se produce justo en el día en el que se ha confirmado la entrada en recesión de Francia. Pero la trascendencia del mensaje va mucho más allá de la economía francesa. Llega una semana después de que la Reserva Federal refrendara el inminente giro en su política monetaria.
En los próximos meses comenzará a frenar su millonario programa de compra de deuda, una decisión que ha desatado un severo ajuste, bajista, en los mercados. Draghi ha querido resaltar en este sentido que el programa de compra de deuda propuesto por el BCE ha alcanzado todos los resultados esperados sin gastar un solo euro. El pasado mes de julio su lanzamiento frenó la oleada de récords negativos de la deuda periférica y evitó posibles ‘rescates’ adicionales.
Casi un año después, Draghi reitera que están listos para activar este programa, siempre y cuando, ha añadido, sea necesario y se cumplan los requisitos establecidos para beneficiarse de estas medidas. Otro factor “esencial” en la estabilización de los mercados será la unión bancaria. El presidente del BCE ha resaltado el escaso margen de maniobra con el que cuenta la entidad para reforzar el crecimiento. Sus logros se centran en la estabilización de los mercados y en las ayudas a la economía. Pero “la política monetaria no puede crear crecimiento económico real”, de ahí que “ahora gobiernos y parlamentos necesitan hacer todo lo posible para elevar el potencial de crecimiento”.
*****
Empresa china defiende canal por Nicaragua.- Un empresario chino que impulsa el plan para construir un canal interoceánico en Nicaragua que compita con el Canal de Panamá dijo ayer que sus ambiciones Un empresario chino que impulsa el plan para construir un canal interoceánico en Nicaragua que compita con el Canal de Panamá dijo ayer que sus ambiciones están bien fundamentadas y respaldadas por un equipo experimentado, a pesar de las dudas acerca de si podrá realizar el proyecto de 40,000 millones de dólares.
“No queremos convertirnos en la burla internacional y no queremos que se convierta en un ejemplo de fracasos de inversión china, dijo en conferencia de prensa Wang Jing, presidente y propietario de HKND Group, con sede en Hong Kong. HKND recibió aprobación de Nicaragua este mes para estudiar y, posiblemente, construir y operar un canal para el transporte de embarcaciones a través de la nación centroamericana.
Wang dijo que sus consultores tienen amplia experiencia, y que entre ellos se encuentran McKinsey & Co, de Estados Unidos, y la constructora estatal China Railway Construction Corp. Las evaluaciones preliminares del proyecto han sido favorables, aseveró Wang. Agregó que su equipo propondrá vías para minimizar riesgos, como construir el canal por en medio de Nicaragua para evitar cualquier posible disputa fronteriza con la vecina Costa Rica. Wang dijo que espera entregar el estudio de factibilidad dentro de un año, y que las obras comenzarían a finales de 2014, para ser completadas en seis años. “El comercio mundial está tan desarrollado hoy día que necesita un nuevo canal”, dijo Wang.
*****
Confianza del consumidor alemán toca nivel más alto en casi seis años La confianza entre los consumidores alemanes alcanzó su mayor nivel en casi seis años a julio gracias a un mercado laboral robusto y fuertes aumentos salariales, sumándose a las señales de que la mayor economía europea se está recuperando lentamente después de un comienzo débil en el 2013. El grupo de investigación de mercado GfK dijo el miércoles que su índice de confianza del consumidor a futuro, basado en una encuesta a unos 2.000 alemanes, subió a 6,8 entrando en julio -su nivel más alto desde septiembre del 2007- desde 6,5 en junio.
Esto se ubicó muy por encima de la previsión promedio de un sondeo de Reuters entre economistas de una lectura de 6,5 y superó incluso la estimación más alta de una lectura de 6,7. Salida de política monetaria excepcional del BCE aún es distante: Draghi La salida de las medidas excepcionales de política monetaria del Banco Central Europeo sigue siendo distante y su plan de compras directas de bonos está listo para ser activado en cualquier momento si es necesario, dijo el miércoles el presidente del BCE, Mario Draghi.
Describiendo la política monetaria del BCE como “acomodaticia”, Draghi dijo a comités en la Cámara baja del Parlamento francés que seguiría siéndolo en el futuro inmediato. “Nuestra salida continúa distante”, sostuvo.
*****
Oro cae a mínimo en casi 3 años por sólidos datos económicos EEUU.- El oro cayó el miércoles a su nivel más bajo en casi tres años, presionado por sólidos datos económicos de Estados Unidos que impulsaron a los mercados de valores y apoyaron el plan de la Reserva Federal de reducir su flexibilización monetaria en los próximos meses. A las 0653 GMT, el oro al contado perdía un 2 por ciento a 1.250,36 dólares la onza. El oro para entrega inmediata cayó a 1.243,94 dólares más temprano – su nivel más bajo desde septiembre del 2010.
*****
Economía alemana crecerá 0,6 pct en el 2013: Ifo La economía de Alemania se expandirá un 0,6 por ciento este año antes de recuperar el impulso y crecer un 1,9 por ciento el próximo año, dijo el miércoles el instituto Ifo. En diciembre el Ifo pronosticó un crecimiento del 0,7 por ciento este año, pero sigue siendo más optimista que el Gobierno y el Bundesbank, que prevén un crecimiento en el 2013 de un 0,5 y un 0,3 por ciento, respectivamente.
A principios de esta semana el sondeo de confianza empresarial del instituto mostró un incremento por un segundo mes consecutivo en junio, aunque un contexto mundial frágil sugiere que el estado de ánimo podrían oscurecerse. La economía alemana creció un 0,1 por ciento en el primer trimestre apoyado en el consumo privado, evitando por poco una recesión después de que se contrajo a finales del 2012.
*****
Banco Central Brasil elimina requerimientos de reserva para apoyar al real.- El Banco Central de Brasil dijo el martes que eliminaría los requerimientos de reserva para posiciones cortas en dólares de los bancos a partir del 1 de julio, una medida que apoya a la moneda local después que cayera a mínimos de cuatro años este mes. Las autoridades de Brasil revirtieron este año la mayoría de los impuestos y requisitos de reservas que buscaban debilitar al real brasileño, debido a que las perspectivas de una política monetaria más estricta en Estados Unidos ha impulsado al dólar a nivel global.
El real perdió un 0,7 por ciento contra la divisa estadounidense el martes, debilitándose por tercera sesión consecutiva y acumulando un desplome del 7,5 por ciento en lo que va del año. A inicios de junio, Brasil eliminó los impuestos a las inversiones extranjeras en deuda local, una medida sorpresiva que frenó brevemente la fuerte depreciación del real, que amenaza con alimentar una ya elevada inflación en la economía más grande de América Latina. Aún así, la divisa ha caído un 3 por ciento este mes.
*****
Periferia zona euro sigue lejos de “zona peligro” pese alza rendimientos deuda: S&P.- Los costos de endeudamiento de la periferia de la zona euro están todavía lejos de la “zona de peligro”, a pesar del reciente repunte de los rendimientos, dijo el martes el principal analista de deuda soberana europea de Standard and Poor’s. Las señales de que la Reserva Federal se está preparando para retirar su programa de apoyo y los indicios de que el Banco Central Europeo (BCE) podría eludir un mayor alivio monetario han provocado muchas ventas de deuda de los gobiernos de la zona euro con menores calificaciones en el último mes.
Moritz Kraemer, responsable de análisis de deuda soberana de S&P para la región europea, dijo sin embargo que no veía grandes amenazas por la situación. “Con todo el movimiento que hemos visto en los últimos 15 días más o menos, (…) estamos muy lejos de la zona roja de peligro donde estuvimos, por ejemplo, el verano (boreal) pasado. Muchos de esos países han hecho mucha de prefinanciación así que no existe una amenaza inmediata”, dijo Kraemer.
*****
EE UU: Mercado inmobiliario muestra ímpetu.- Las ventas de casas nuevas unifamiliares en Estados Unidos se elevaron a su mayor nivel en casi cinco años en mayo, un dato que confirma el fortalecimiento del mercado de bienes raíces. El Departamento del Comercio dijo el martes que las ventas se incrementaron un 2.1% a una tasa anual desestacionalizada de 476 mil unidades, el mayor nivel desde julio de 2008.
Se trata del tercer avance consecutivo mensual en las ventas de nuevas viviendas. Las ventas subieron 3.3% en abril. Economistas encuestados por Reuters esperaban que las ventas de casas nuevas ascendieran a una tasa de 462 mil unidades el mes pasado. En comparación a mayo de 2012, las ventas crecieron 29%.
*****
Aviso del Banco de España a la banca. El supervisor exige al sector que haga un cálculo de lo que supondrá eliminar las cláusulas suelo cuando sean abusivas. Advierte de que deberán “extremar” la transparencia en el futuro.
*****
Boletín Económico del Banco de España. El supervisor afirma que “la información más reciente, referida al segundo trimestre, apunta, en su conjunto, a una mejoría en la mayoría de los indicadores de demanda y actividad y a un alivio en la tónica contractiva”.
*****
Los ministros de Economía de los 27 celebran este miércoles una reunión extraordinaria con el objetivo de alcanzar un acuerdo al segundo intento, tras el fracaso del pasado viernes, sobre la nueva directiva para gestionar la reestructuración y liquidación de bancos, que establecerá qué acreedores deben asumir pérdidas en futuras crisis bancarias.
*****
El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera ha desembolsado este martes 3.300 millones de euros a Grecia para que el país pueda financiar su presupuesto y cubrir las necesidades de su servicio de la deuda, según informó el organismo en un comunicado.
*****
El ministro británico de Economía anuncia recortes para el sector público.- El ministro británico de Economía,George Osborne, dará a conocer este miércoles en el Parlamento los próximos ajustes para el sector público correspondientes al periodo fiscal 2015-16, como parte del plan del Gobierno para reducir el endeudamiento. La mayoría de los departamentos sufrirán recortes de entre un 8 y un 10% en estos dos ejercicios, aunque las medidas no afectarán a Sanidad, Educación y Cooperación Internacional, que el Ejecutivo de coalición —formado por conservadores y liberal demócratas— ha prometido proteger. En una comparecencia en la Cámara de los Comunes, Osborne presentará el llamado informe Revisión del gasto, que incluye recortes por 11.500 millones de libras (13.500 millones de euros) en los presupuestos de los ministerios.
El Gobierno ha insistido en que, gracias a los recortes acometidos hasta ahora, ha conseguido progresos para sacar al Reino Unido de la crisis económica. Según las últimas cifras oficiales, el endeudamiento neto en el sector público fue en el último año fiscal, hasta el pasado marzo, de 118.800 millones de libras (140.184 millones de euros), 300 millones (354 millones de euros) más que entre 2011-12, cuando fue de 118.500 millones de libras (139.830 millones de euros). De acuerdo con los medios británicos, si bien habrá recortes en la mayoría de los sectores, Osborne espera anunciar un incremento del gasto para los servicios secretos.
Entre otras medidas, el ministro puede dar a conocer proyectos de inversión en infraestructura, como la construcción de nuevas carreteras, ferrocarriles y viviendas, a fin de impulsar el crecimiento económico y crear puestos de trabajo. Estas medidas afectarán al tramo final del actual Gobierno ya que las próximas elecciones generales están previstas para la primera mitad de 2015.
*****
Análisis: la Fed provoca una fuerte subida de los tipos europeos.- El tsunami provocado por la Reserva Federal estadounidense ha generado olas devastadoras en todos los activos. La que ha alcanzado las costas europeas ha producido una subida en las curvas de la deuda de los gobiernos que no se veía desde hace mucho tiempo. Este incremento ha impactado a todos los países, a diferencia de ampliaciones previas en que los movimientos afectaban sobre todo a los países periféricos. Los movimientos en las curvas europeas de tipos han dejado a los inversores estupefactos, puesto que ni los más pesimistas esperaban una reacción tan rápida y profunda como la que ha tenido lugar.
El movimiento de tipos al alza era previsible en un entorno de normalización del riesgo sistémico en la eurozona, por cuanto los diferenciales de los países centroeuropeos estaban anormalmente bajos como consecuencia de su perfil como activos refugio. La Reserva Federal ha hecho saltar por los aires los parámetros previos, enviando una señal muy inquietante a los mercados. Seguramente los banqueros centrales habían estimado que la reacción, aún siendo al alza, sería más gradual y ordenada. En el gráfico superior aparece la evolución de los tipos a diez años en Alemania (que han actuado como el activo refugio por excelencia).
Se han utilizado los tipos en Alemania para evitar la distorsión que han tenido los tipos en los países periféricos desde que se inició la crisis de deuda. En los periodos de mayor tensión, las subidas de tipos han sido muy verticales, pero por motivos distintos a las actuales. En el gráfico se han resaltado los periodos en que se han producido subidas en puntos básicos similares a la actual. Subidas de 70 puntos básicos como la de ahora han ocurrido en algunas ocasiones en los años previos, pero todas las que se produjeron antes de 2011 lo hicieron desde un punto de partida mucho más alto.
Eso quiere decir que, en porcentaje, el movimiento actual ha sido más virulento que los previos, aunque en puntos básicos haya sido algo inferior. Entre el año 2010 y 2011 se produjo una subida de casi 150 puntos básicos, pero el plazo en el que se completó el movimiento fue de casi nueve meses. Centrándonos en el movimiento actual, lo más destacable es que los tipos alemanes han estado casi un año en un rango donde los mínimos del 1,12% han sido un punto de rebote. Lo importante del giro actual es que podría estar marcando el inicio de un cambio en el movimiento de tipos tras un largo periodo de consolidación.
La rentabilidad del bono a diez años ha roto los máximos del periodo de consolidación, lo que confirma que hemos visto los mínimos en los tipos europeos y que, aunque no subirán al mismo ritmo que en EEUU, su tendencia es igualmente alcista. En esta ocasión todos los países han experimentado subidas en sus tipos de interés, pero como la causa no ha sido un aumento de la tensión sobre la eurozona, los diferenciales entre Alemania y los países periféricos no se han disparado. Esta relativa calma en las primas de riesgo (que han subido, pero no se han disparado) es una señal tranquilizadora para los países periféricos, que ya no se encuentran en el ojo del huracán financiero. Javier Montoya es analista de Alpha Plus
*****
El Banco de España insta a la banca a cuantificar el impacto en sus cuentas de la revisión de las cláusulas suelo.- La institución que gobierna Luis María Linde ha pedido por carta a las entidades financieras que revisen la adecuación de las cláusulas suelo de sus hipotecas a la sentencia del Tribunal Supremo. El gobernador del Banco de España, Luis Linde. En concreto, la misiva fue remitida ayer a las patronales del sector, AEB, CECA y UNACC, solicitándoles que hagan llegar a sus asociados “la necesidad de revisar la adecuación de las cláusulas suelo” de sus carteras hipotecarias al reciente dictamen del Supremo, que ratificaba la nulidad de dichas cláusulas en los casos en que los clientes no hubieran sido perfectamente informados de ello.
El Banco de España da de plazo hasta el próximo 31 de julio para que la banca le comunique el resultado de esa evaluación “y, en particular, el impacto que pudiera tener sobre sus resultados la eliminación de las citadas cláusulas” en el caso de las hipotecas afectadas por la sentencia. En la misiva, el supervisor bancario pide también a las entidades que extremen la vigilancia en el futuro a la hora de conceder hipotecas que incorporen cláusulas suelo.
El llamamiento del Banco de España a la banca se produce una semana después de que Economía reconociera públicamente que había pedido a la institución que controlara de cerca la aplicación de la sentencia del Supremo. Entonces, el titular de Economía, Luis de Guindos, quiso dejar claro que el problema no eran las cláusulas suelo en sí mismas, sino la opacidad con la que se incorporaron a los contratos. La última sentencia del Supremo, en la que ratificaba la nulidad de las cláusulas suelo, fue una contestación a la solicitud de aclaración de BBVA, Cajamar y NCG. Las dos primeras entidades anunciaron el mismo día que dejarían de aplicar la cláusula suelo y NCG lo hizo al día siguiente.
*****
Las empresas españolas hunden un 48% el beneficio e intensifican aún más la destrucción de empleo.- La destrucción de empleo en el primer trimestre de este año duplica la del año pasado. La dualidad del mercado laboral sigue haciendo estragos: en tres meses se pierden el 14,5% de los empleos temporales, frente a la caída del 1,4% de los fijos. La rentabilidad de las compañías alcanza mínimos históricos. Las empresas españolas siguen sufriendo todo el rigor de la recesión, y lo padecen incluso más intensidad durante este año.
Las compañías no financieras sufrieron un auténtico desplome de los beneficios en el primer trimestre de 2013, con una caída del 48,2% de los resultados, según los datos difundidos hoy por el Banco de España. El hundimiento de las cuentas de las empresas entre enero y marzo es especialmente preocupante, dado que se compara con el primer trimestre del año pasado, en el que los resultados ya se desplomaron otro 58%. Las caídas afectan a todos los sectores econópmicos y vienen provocadas por el persistente descenso de la demanda nacional, cuyo retroceso no puede ser compensado con la buena marcha de las ventas en el exterior (el único bálsamo para las cuentas de resultados).
Al parón de la actividad se suma el impacto negativo en las cuentas de los gastos e ingresos extraordinarios. Entre enero y marzo, las empresas sufrieron fuertes minusvalías en las operaciones de venta de activos financieros y, además, los gastos atípicos se dispararon, singularmente por las indemnizaciones por despido. La rentabilidad de las compañías se situó así en un 6,3%, cinco puntos menos que en el primer trimestre de 2012 y un dato que constituye un nuevo mínimo histórico. Se dispara la destrucción de empleo El informe del Banco de España constata, además, que el ritmo de destrucción de empleo se intensificó fuertemente en el arranque de este año.
La caída del empleo medio de las empresas fue del 3%, el doble que la registrada en el primer trimestre del ejercicio anterior. En paralelo, el número de empresas que opta por recortar plantilla para cuadrar las cuentas sigue creciendo, y entre enero y marzo hasta un 60% de las compañías destruyeron empleo. La destrucción de empleo sigue cebándose con mucha más intensidad en los trabajadores con contrato temporal.
Las empresas prescindieron en tres meses del 14,5% de sus trabajadores temporales, mientras que el número de empleados con contrato fijo se redujo un 1,4%. Sin embargo, aunque es obvio que el grueso del ajuste sigue recayendo muy sustancialmente en los temporales, la tasa de destrucción de empleo de los fijos es la mayor de los últimos años. Los gastos de personal disminuyeron un 1,5% hasta marzo, frente a la caída del 1% que se registraba el año pasado. Se registra, no obstante, un repunte de las remuneraciones medias que reciben los trabajadores, con un incremento del 1,5% (en 2012 fue del 0,5%), que se debe muy fundamentalmente al incremento de las bases máximas de cotización a la Seguridad Social.(deInmediato)