Contexto internacional del jueves 23 de agosto de 2013

(deInmediato) La Reserva Federal estudia aplicar un nuevo instrumento para retirar el exceso de liquidez del sistema, que denomina “reverse repo facility”. En la práctica consistiría en vender letras del Tesoro a los participantes del mercado y recomprar esos activos al día siguiente.

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PIB de la OCDE creció un 0,5% en el segundo trimestre.- El Producto Interior Bruto de los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) creció un 0,5% entre los pasados abril y junio, tras el ascenso del 0,3 por ciento registrado en el trimestre anterior. Los datos preliminares publicados por la organización indican que en comparación con el mismo trimestre de 2012, el PIB del conjunto de sus integrantes avanzó un 0,9%. La OCDE precisó que en el denominado grupo de los “siete grandes”, -el G7, compuesto por Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Reino Unido-, el PIB creció un 0,5% si se le compara con el trimestre anterior, y un 1% en relación con el mismo periodo de 2012. En ese grupo, del que no se disponen datos de Canadá, el mayor ascenso trimestral, del 0,7%, estuvo en manos de Alemania, frente a las subidas del 0,6% de Japón y Reino Unido, al alza del 0,5% de Francia, la del 0,4 de EE.UU. y la contracción del 0,2% de Italia. En términos interanuales, en cambio, EEUU y Reino Unido registraron los mayores avances, del 1,4%, seguidos por Japón (+ 0,9%), Alemania (+0,5%) y Francia (+0,3%), mientras que Italia se apuntó una caída del 2%.m En Italia, según precisó la OCDE, el PIB descendió por octavo trimestre consecutivo, pero la contracción ha ralentizado su ritmo, en cuatro décimas a nivel trimestral y en tres a nivel interanual. La OCDE explicó que el incremento del 0,5% en el conjunto de sus miembros se vio impulsado por estos siete países, y añadió que por primera vez desde el tercer trimestre de 2011, se observa un crecimiento del PIB en la zona euro, que entre abril y junio fue del 0,3% respecto al trimestre anterior. En la Unión Europea también se vio un avance del 0,3% de su PIB en el segundo trimestre, frente a la caída del 0,1% en el trimestre anterior, mientras que en términos interanuales el descenso fue del 0,3%, frente al retroceso interanual del 0,7% entre enero y marzo.

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Sistema financiero colombiano ganó menos en el primer semestre por volatilidad internacional.- La caída fue de 3,1 billones de pesos (US$1.607.260.000) en comparación con el mismo periodo del año anterior. Los bancos mantuvieron un buen ritmo. Como se esperaba, el sube y baja de los mercados internacionales y las decisiones de la Reserva Federal, le pasaron factura a las cuentas del sistema financiero colombiano con una caída de 3,1 billones de pesos (US$1.607.260.000) en comparación con el mismo periodo del año anterior. Los golpes más fuertes los recibieron los fondos de pensiones y cesantías y luego las fiduciarias y los fondos administrados. Los establecimientos de crédito, al contrario, vieron al alza sus resultados. Los bancos ganaron 65.000 millones (US$33,7 millones) más que el primer semestre del 2013. Este año han ganado 3.45 billones de pesos contra los 3.9 billones de este año.

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Chilena Corpgroup vendería 12,4% de “propiedad en exceso” que posee en filial colombiana.- CorpGroup ingresó a la propiedad de CorpBanca Colombia cuando se concretó la compra de Santander Colombia por US$ 1.225 millones. Hasta marzo de este año, la firma chilena, propiedad del empresario Álvaro Saieh, tenía el 7,39% de la filial colombiana. Informaciones provenientes de CorpGroup admiten la posibilidad de que la empresa se desprenda del 12,4% que tiene en exceso de su filial colombiana. Hasta marzo de este año, la firma chilena, propiedad del empresario Álvaro Saieh, tenía el 7,39% de la filial colombiana, porcentaje que subió por los aumentos de capital, señalan fuentes cercanas a la compañía, de acuerdo al medio chileno Diario Financiero. “CorpGroup ha estado disponible desde su adquisición a vender exceso de participación directa en Colombia”, señalaron desde el grupo. Cabe recordar que CorpGroup ingresó a la propiedad de CorpBanca Colombia cuando se concretó la compra de Santander Colombia por US$ 1.225 millones. En esa oportunidad, como CorpBanca sólo pudo adquirir el 95% de la propiedad, máximo permitido por la ley en ese país para un accionista individual, CorpGroup habría adquirido al menos el 2,85% restante por unos US$ 70 millones, y por el remanente lanzaría una OPA. De esta forma CorpGroup ingresaba a la propiedad del banco en Colombia. La venta del 12,4% podría generar ingresos por unos US$300 millones. No obstante, fuentes cercanas, según Diario Financiero, indican que este proceso sólo se concretaría si es que encuentran una oferta que les parezca apropiada. CorpBanca Chile cuenta con más de 40 años de experiencia en Chile y se ha consolidado como el cuarto mayor banco privado en Chile por colocaciones.

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Aumenta venta de casas usadas.- Las ventas de casas usadas en Estados Unidos (EU) subieron en julio a su nivel más alto en más de tres años, sugiriendo que un fuerte aumento en el costo del endeudamiento está teniendo apenas un impacto limitado en la recuperación del mercado de la vivienda. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR, por su sigla en inglés) dijo ayer que las ventas de casas usadas subieron 6.5% en julio, a una tasa anualizada de 5.39 millones de unidades. El resultado superó ampliamente las expectativas del mercado y representa el mayor ritmo de ventas desde noviembre de 2009, cuando expiraba un crédito para impuestos a los compradores de viviendas. Tras ser devastado por la crisis financiera y la recesión de 2007-2009, el mercado inmobiliario de EU pareció empezar a recuperarse a comienzos del año pasado, ayudado por la sostenida creación de empleo y las bajísimas tasas de interés. “La actual recuperación del mercado de viviendas tiene una sólida base”, dijo Lawrence Yun, economista jefe de la NAR. En julio, los compradores de viviendas parecieron inmunes a un reciente aumento de las tasas de préstamo. De hecho, Yun cree que algunos compradores podrían haberse apresurado para evitar nuevos aumentos, que son ampliamente esperados. Los bancos han elevado sus tasas ante las expectativas de una aceleración de la economía de EU y previendo que la Reserva Federal ajuste la política monetaria. Desde comienzos de mayo, las tasas hipotecarias han subido más de un punto porcentual para los préstamos a 30 años. La semana pasada, la tasa hipotecaria promedio a 30 años subió 12 puntos básicos a 4.68%, según cifras publicadas ayer por la Asociación de Banqueros Hipotercarios. Economistas consultados por Reuters pronosticaban un alza a un ritmo de 5.15 millones de unidades en julio. Las ventas aumentaron en las cuatro principales regiones de EU. La recuperación del mercado inmobiliario, ilustrada por un aumento de precios y una reducción de los inventarios, está ayudando a apuntalar la economía, fortaleciendo las finanzas de los hogares y el gasto de los consumidores. El precio promedio de una casa de segunda mano se disparó 13.7% en comparación con el año pasado, hasta 213 mil 500 dólares. Pedido de préstamos. Las solicitudes de préstamos inmobiliarios en EU cayeron por segunda semana consecutiva, y las mayores tasas de interés redujeron la actividad de refinanciación, según cifras publicadas ayer por un grupo de la industria. El índice de actividad de solicitudes de hipotecas de la Asociación de Banqueros Hipotecarios, que mide la demanda de refinanciamiento y compra de viviendas, cayó 4.6% en la semana que terminó el 16 de agosto. El declive llega en momentos en que las tasas hipotecarias a 30 años subieron 12 puntos básicos hasta 4.68%, igualando el máximo del año anotado en julio. Las tasas de interés se dispararon a fines de mayo después que la Reserva Federal señaló que podía empezar a recortar a fines del año sus compras de bonos por 85 mil dólares mensuales, algo que los inversores creen que podría comenzar en septiembre.

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Bancos chinos regulan créditos.- Los bancos chinos han reducido sus préstamos para proyectos inmobiliarios en pequeñas ciudades de China, ante preocupaciones por un exceso de viviendas en esas áreas, dijo el economista jefe de un centro de expertos. Fan Jianping, del Centro de Información Estatal, dijo que las pequeñas ciudades de China están asentadas sobre un enorme inventario de viviendas comerciables no vendidas, luego de la venta de grandes terrenos por parte de las autoridades locales. Las ciudades pequeñas de China han sido mencionadas por analistas como puntos centrales de los riesgos para el sector de bienes raíces en el país porque el exceso de viviendas se ha visto exacerbado por una caída en la demanda, dado que los residentes migran a las grandes urbes en busca de una mejor calidad de vida. “Muchos bancos, cuando escuchan que un inversor quiere nuevos préstamos, su primera preocupación es sobre de qué ciudad se está hablando”, dijo Fan a periodistas. “Si ellos se enteran de que estás en una ciudad de tercer o cuarto escalón (en términos de tamaño), incluso si eres de firmas como Country Garden, China Vanke, o Wanda Group, los bancos tendrán mucha cautela o serán renuentes a darte el dinero”, aseveró. Al ser consultado sobre si China intervendría para elevar la demanda de casas en pequeñas ciudades, Fan dijo que las autoridades son poco propensas a hacerlo, aunque una serie de viviendas no vendidas haya creado “pueblos fantasmas” con pocos residentes. No existen cifras sobre cuántos “pueblos fantasmas” existen en China, pero muchos han recibido una gran cantidad de atención del público y los medios, como Erdos y Mongolia Interior. El Gobierno chino ha intervenido con fuerza en el mercado de bienes raíces del país por casi cuatro años, en un intento por enfriar los precios. Beijing ha restringido el número de viviendas que las familias pueden comprar y ha estrechado su control sobre el financiamiento a las inmobiliarias.

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Facebook sigue los pasos de Google.- La mayor red social del mundo impulsa un plan para que todas las personas del planeta puedan tener acceso a internet.Facebook desea atraer a más de las 7 mil millones de personas del planeta –a todas ellas, en realidad– a internet a través de un acuerdo con algunas de las compañías de telefonía móvil más grandes del mundo. Ayer, Facebook Inc. anunció una sociedad llamada Internet.org. Además de contar con la red social más grande de internet, el grupo incluye a la gigante coreana de equipos electrónicos Samsung, al fabricante finlandés de equipo tecnológico y de comunicaciones Nokia y el fabricante de chips para tecnología móvil Qualcomm Inc. Facebook informó que la meta del grupo es “hacer disponible el acceso a internet para los dos tercios del mundo que aún no están conectados” –aproximadamente 5 mil millones de personas. Google Inc., que no forma parte del grupo Internet.org, lanzó un proyecto similar a principios de este año con la meta de que todo el mundo tenga acceso a internet. Llamado Project Loon, el proyecto lanzó antenas para internet en gigantescos globos de helio a la estratosfera. Entre los planes de Internet.org se encuentra la creación de teléfonos inteligentes más económicos y de herramientas que reducirían la cantidad de información requerida para utilizar una aplicación. Para Facebook, la medida sin duda aumentaría la cifra de sus mil 150 millones de usuarios actuales, pero el director general Mark Zuckerberg lo plantea como algo más grande que eso. “Durante nueve años, hemos estado en una misión para conectar al mundo. Actualmente conectamos a más de mil millones de personas, pero para conectar a las siguientes 5 mil millones necesitamos resolver un problema mucho más grande: La gran mayoría de las personas no tiene acceso a internet”, dijo Zuckerberg por escrito en su página de Facebook junto con un documento titulado “¿Es la conectividad un derecho humano?”. En él, señala que la gente que de antemano usa Facebook “tiene mucho más dinero que el resto del mundo sumado”. Eso significa que “de hecho no sería redituable para nosotros brindar servicio al siguiente par de miles de millones de personas hasta dentro de mucho tiempo, si es que se le llegara a brindar, pero creemos que todo mundo merece estar conectado”.

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Jefe del BOJ no dudará en aplicar más flexibilidad.- El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, dijo que no dudará en entregar un mayor alivio cuantitativo si aumentan los riesgos bajistas derivados de un alza prevista al impuesto a las ventas o de las economías en el exterior, según una entrevista publicada ayer en el diario Mainichi. La economía no se desaceleraría si el gobierno sigue adelante con un plan para aumentar el impuesto a las ventas y la administración debería tomar firmes pasos hacia una mayor disciplina fiscal, dijo Kuroda al diario. Sin embargo, al ser consultado sobre si la expansión monetaria adicional era posible si el alza al impuesto a las ventas causaba una contracción temporal, Kuroda indicó que el BOJ tiene capacidad de aliviar la política para alcanzar su objetivo de precios.

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Victoria histórica de ley petrolera, Rousseff.-La presidenta de Brasil, Dilma Rousseff, calificó hoy como “victoria histórica” de su gestión la aprobación de la ley que destina a la educación y a la salud las regalías provenientes de la explotación petrolera. Con la ley aprobada por el Congreso, según Rousseff, como mínimo unos 45 mil millones de dólares se incorporarán al presupuesto de salud y educación producto de la renta petrolera en la próxima década “Son recursos que en el futuro permitirán a nuestros nietos y bisnietos vivir en un país más justo y de más oportunidades”, afirmó Rousseff sobre la la Ley que destina los royalties el 75% a la educación y el 25% a la salud. La ley también destina el 50% a la educación del Fondo Social creado en 2010 para ahorrar las ganancias del petróleo de la camada pre sal, de alta calidad en la Cuenca de Santos, de cara a la licitación en octubre del Campo de Libra, con potencial de producir hasta 12 mil millones de barriles de crudo. “Voy a sancionar la ley en los próximos días para que comiencen a llegar cuanto antes los recursos a las escuelas, a los hospitales y a las guarderías infantiles”, dijo Rousseff en el programa radial semanal Café con la Presidenta. El campo de Libra, dijo la mandataria, contribuirá para aportar hasta unos 350 mil millones de dólares en los próximos 35 años al presupuesto educativo. En ese marco, dijo que la prioridad es construir 6 mil guarderías infantiles gratuitas en las periferias hasta el próximo año.

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México confía que el gasto público reactive la economía en segundo semestre 2013.- El Gobierno mexicano dijo este miércoles confiar en que “en el segundo semestre de este año” el gasto público sea “un fuerte impulso para reactivar el crecimiento de la economía”, que en el primer semestre creció solo el 1% y tumbó la meta anual del PIB desde el 3,1% al 1,8%. “Esta es una cifra, del 1,8%, claramente insatisfactoria. Lo importante es que tengamos una respuesta clara de política pública para acelerar el crecimiento”, declaró este miércoles el secretario de Hacienda y Crédito Público de México, Luis Videgaray. En entrevista con la emisora Radio Fórmula el ministro explicó que factores “estacionales” relacionados con el cambio de Gobierno, que se concretó el pasado 1 de diciembre, hicieron que de enero a junio de 2013 el gasto público fuera inferior al habitual. “La Administración saliente deja pocos proyectos en marcha. Una entrante tiene que generar nuevos proyectos, armar expedientes, y el gasto, típicamente se concentra más, así está previsto este año, en el segundo semestre”, señaló Videgaray. Explicó que el compromiso actual del Gobierno encabezado por el presidente Enrique Peña Nieto es “ejercer el gasto público conforme al calendario” lo que va a permitir dar “un impulso importante, por ejemplo, a la industria de la construcción en materia de obra pública”, de julio a diciembre de este año. Videgaray recordó que “si no hay crecimiento económico no solo no hay empleo” sino que “no se combate la pobreza”, una situación en la que se encuentra el 45,5% de los mexicanos, 53 millones de personas.

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Evo Morales promulga ley que regula tasas de interés y protege a prestatarios frente a los bancos.- El presidente de Bolivia, Evo Morales, promulgó este miércoles la Ley de Servicios Financieros que permite al Estado regular las tasas de interés y proteger a los prestatarios frente a los bancos con una Defensoría del Consumidor Financiero. Morales firmó la norma en un acto en el Palacio de Gobierno, al que asistieron los directivos de la Asociación Nacional de Bancos Privados (Asoban), que hicieron notar que, aunque no han alcanzado un consenso pleno con el Ejecutivo sobre la medida, sí lograron muchos acuerdos. El mandatario dijo que en el pasado hubo bancos que prácticamente “asaltaban” a la gente, pero en los últimos tiempos ha aumentado la confianza de los bolivianos en esas entidades por lo que se debe garantizar que no sean “usureros” con sus créditos. La normativa, que reemplaza a la Ley de Bancos de 1993, permite al Estado fijar las tasas de interés pasivas y las activas para los créditos de vivienda y para la producción y establece la regulación estatal de todos los contratos de las personas con los bancos. También asigna a la reguladora Autoridad del Sistema Financiero (ASFI) la creación de la defensoría citada y la obligación de los bancos de premiar con mejores condiciones de crédito a los buenos clientes, aquellos que pagan sus préstamos puntualmente. La norma fija la extinción de las deudas con la subasta judicial de un inmueble hipotecado, cuyo propietario no pueda pagar, aún cuando el monto recuperado fuera menor al crédito y además señala que no se podrá afectar bienes adicionales del prestatario.

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La Reserva Federal abre la puerta a una retirada de los estímulos a final de año.- La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal estadounidense (Fed) se han mostrado este miércoles “ampliamente cómodos” con el plan del presidente de la entidad, Ben Bernanke, para comenzar a reducir la compra de bonos a finales de este año si la economía mejora. No obstante, “algunos” expresaron que una retirada de los estímulos podría ser necesaria antes, según las actas de la última reunión celebrada el pasado 30 de julio, publicadas hoy. “Casi todos los miembros del comité acordaron que un cambio en el programa de compra aún no era apropiado”, y algunos dijeron que “pronto podría ser el momento de frenar un poco el ritmo de las compras como se indica en el plan”, según el acta de la Fed. De esta forma, la Reserva Federal mantendrá la compra selectiva de bonos y titulos hipotecarias a un ritmo de 85.000 millones de dólares al mes (63.560 millones de euros), aunque no se puede descartar una desaceleración de este programa de estímulos, tras la próxima reunión del comité, los próximos 17 y 18 de septiembre. “Algunos hicieron hincapié en la importancia de ser paciente y evaluar la información sobre la marcha de la economía antes de decidir sobre cualquier cambio en el ritmo de compras de activos”, señalan las actas. La expectación por el contenido de estas actas ha mantenido a la baja los mercados financieros de Estados Unidos, donde los inversores temen cualquier paso que señale el fin de una política monetaria extraordinariamente generosa. La Fed ha mantenido el tipos de interés de referencia por debajo del 0,25 % desde diciembre de 2008, y el otoño pasado puso en marcha su programa de compras mensuales de bonos y títulos. Según las actas de la reunión, los funcionarios no indicaron si la merma en el plan de estímulo debería ser en septiembre, octubre o diciembre, que es cuando el Comité celebrará sus próximas reuniones este año. Los miembros del Comité discutieron la posibilidad de añadir en su comunicado algunas frases sobre la continuidad o disminución del estímulo pero, como en sesiones anteriores, decidieron no hacerlo al temer una reacción exagerada de los mercados.

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China no estimulará su economía si el crecimiento supera el 7%.- China no tiene previsto aplicar medidas de estímulo siempre y cuando el crecimiento económico del país esté por encima del 7%, en un momento en que la República Popular registra su tasa de crecimiento más baja en trece años. Según explicó hoy en rueda de prensa el economista jefe del Centro de Información del Estado -un influyente centro de estudios afiliado al Gobierno chino-, Fan Jianpin, la capacidad de crecimiento potencial del gigante asiático se mantendrá en un intervalo entre el 7% y el 9% “durante un largo periodo de tiempo”. “Se trata de una cifra más que razonable que nos asegura además una inflación controlada y la creación de empleo”, afirmó el economista, quien descartó que China vuelva a crecer a un ritmo de doble dígito anual en los próximos años. China está inmersa en el reajuste de su modelo económico -según muchos analistas ya agotado-, experimenta por primera vez en su historia reciente una caída de la oferta laboral y lleva a cabo reformas pro-mercado de forma paulatina, unos movimientos que han lastrado su crecimiento económico. “El rendimiento de la economía china se puede definir este año como ‘complejidad en medio de la estabilidad'”, insistió el académico. El PIB de China creció un 7,6% durante el primer semestre del año, una cifra ligeramente por encima del objetivo marcado por Pekín para 2013, situado en el 7,5%. “Mientras China siga creciendo por encima del 7% y el consumo de las familias aumente a la velocidad actual, el país tiene un futuro brillante”, dijo Fan, quien auguró un crecimiento del PIB “de alrededor del 7,5%” para este año. Sin embargo, también advirtió de que, en caso de que el crecimiento, el empleo o la inflación llegaran a límites “no razonables”, el Gobierno “tiene preparado planes de respuesta de emergencia”. En este sentido, el economista precisó que el Ejecutivo “puede incrementar el gasto público para llevar a cabo proyectos de infraestructuras o puede incentivar la actividad de las pequeñas empresas para hacerlas más fuertes”, y dejó claro que su prioridad, de llegar a este punto, es la segunda opción, “aunque los resultados sean más apreciables a corto plazo”. De hecho, repitió varias veces que “el Gobierno chino no intervendrá en aquellos casos en que el mercado pueda reajustarlos por sí solos”, y mostró su optimismo ante el anuncio de reformas pro-mercado “significativas” en la próxima reunión de los líderes chinos -conocido como tercer plenario- que se realizará en octubre. En cuanto a la progresiva caída de la fuerza laboral del país y el envejecimiento de la población, Fan adelantó que el Ejecutivo chino estudia varias opciones para asegurar la viabilidad del sistema de pensiones, como extender la edad de jubilación hasta los 65 años (ahora es de 60 para los hombres y 55 para las mujeres).(deInmediato)