Contexto internacional del martes 02 de diciembre de 2014

thumbnaildeinmediato(deInmediato) La Bolsa de Moscú se hunde otro 4% y el rublo cae a mínimos históricos.- El desplome del petróleo continúa hundiendo a Rusia. Su divisa, el rublo, renueva mínimos históricos frente al dólar, mientras la Bolsa de Moscú sufre otro correctivo del 4% y cae a niveles de 2009. El mercado sospecha de una intervención del banco central ruso para frenar el hundimiento del rublo. Rusia petróleo rublo. La factura del petróleo, sumada a las sanciones impuestas por su implicación en el conflicto de Ucrania, podría superar ampliamente los US$124.865 millones anuales que calculaba el propio Gobierno ruso. Estos cálculos los comunicó cuando el precio del barril de Brent rondaba aún los US$80. Después del descalabro sufrido ayer a raíz de la decisión de la OPEP de mantener sin cambio su producción, la cotización del Brent se desploma muy por debajo del umbral de los US$70, sus cotas más bajas desde 2009. La primera jornada del último mes del año ha acelerado si cabe la desbandada de los inversores de la Bolsa de Moscú. El índice RTS, denominado en dólares, ha registrado caídas superiores al 4%. En su desplome, el índice RTS se aleja del nivel de los 1.000 puntos que mantenía la semana pasada, y se desinfla a sus cotas más bajas desde 2009, en línea con los mínimos de 2009 con los que cotiza el precio del petróleo. Los descensos se generalizan en la Bolsa de Moscú, y no se limitan a las grandes petroleras y gasistas. El desplome en el rublo vuelve a hacer mella en la renta variable rusa, en medio de una continua rebaja de previsiones de crecimiento que abre la puerta a la recesión de la economía rusa. El rublo amplía el descalabro sufrido la semana pasada. en l sesión de hoy ha llegado a caer más de un 6%, camino de su peor día desde 1998, según Reuters. Varios analistas apuntan a una posible intervención del banco central ruso que habría permitido frenar este desplome. La excesiva dependencia de Rusia del mercado energético está pasando factura a su divisa. No en vano, las ventas de petróleo y gas representan cerca de dos terceras partes de todas las exportaciones de Rusia.

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Banorte reportó cambios en área financiera luego del retiro del gerente general del área.- El Grupo Financiero Banorte informó que su director general de Finanzas y Relaciones con Inversionistas, David Suárez Cortázar, decidió dejar la institución a partir de este lunes. En información enviada a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la institución financiera expone que Rafael Arana de la Garza, director general de Operaciones, Administración y Finanzas, continuará llevando bajo su cargo la responsabilidad financiera del grupo. En tanto, precisa, Úrsula Wilhelm Nieto, directora general adjunta de Relaciones con Inversionistas e Inteligencia Financiera, permanecerá con la responsabilidad de Relaciones con Inversionistas. El pasado 20 de noviembre se dio a conocer que el Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte aprobó la designación de Carlos Hank González como su nuevo presidente y de Marcos Ramírez como director general, cargos que asumirán a partir del 1 de enero de 2015. En reunión extraordinaria del Consejo, se aceptó la renuncia de Guillermo Ortiz Martínez y Alejandro Valenzuela del Río, quienes ocupaban los cargos respectivos.

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La OPEP declara una ‘guerra de precios’ a Estados Unidos.- La decisión de la OPEP de mantener su producción de petróleo sin cambios es una declaración de guerra de precios contra Estados Unidos, cuya generación de crudo no convencional está en auge y ha cambiado el panorama energético mundial. El ministro de Petróleo de Arabia Saudita, Ali al-Naimi, dijo a sus colegas de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en la reunión que sostuvieron el jueves pasado que deben combatir el auge del crudo de esquisto en Estados Unidos. “Naimi habló de una rivalidad con Estados Unidos por cuotas del mercado. Y aquellos que querían un recorte [como Venezuela e Irán] entendieron que no había posibilidad de lograrlo porque los sauditas querían una batalla por cuotas del mercado”, dijeron fuentes con conocimiento del encuentro a Reuters. La decisión de la OPEP de no disminuir su producción llevó a mayores caídas en los precios del petróleo y asustó a los inversores en el sector energético, que el viernes pasado vieron fuertes caídas en las acciones de empresas del sector como Chevron y Exxon. El auge en la producción de crudo de esquisto (shale oil) en Estados Unidos y un débil crecimiento económico en Europa y China han empujado los precios a una baja de más de un tercio de su valor desde el máximo que alcanzaron en junio pasado. Analistas dijeron que la decisión de no reducir la producción frente a la caída de precios fue un cambio estratégico para la OPEP. “Este es un mundo desafiante. La OPEP claramente está trazando una línea en la arena en 30 millones de barriles diarios. El tiempo dirá quién queda de pie”, dijo Yasser Elguindi de la firma Medley Global Advirsors. La OPEP espera que una batalla de precios reste competitividad a proyectos futuros de esquisto, lo que aliviaría las presiones competitivas a largo plazo. Un delegado del Golfo Pérsico dijo que Naimi había asegurado a los miembros que los precios del petróleo se recuperarán a medida que se incremente la demanda. Pero insistió en que si la OPEP recortaba su producción perdería cuota del mercado. Diversos resportes compilados por Reuters indican que los precios globales del petróleo se ubicarán cerca de 70 dólares el barril hasta bien entrado 2015, lo que podría reducir la producción de crudo de esquisto estadounidense y generar adquisiciones de empresas que puedan verse en problemas. El consenso prevé que la producción en Estados Unidos posiblemente continuará aumentando tal como se espera en el primer semestre del 2015, pero la tasa de crecimiento se desacelerará en la segunda mitad del año por efecto de la baja en los precios del crudo. “Pensamos que una desaceleración en el ritmo de la producción estadounidense podría tomar entre tres a seis meses antes de que se produzcan reducciones de gastos que lleven a una ralentización verificable en el crecimiento de los suministros desde Estados Unidos”, escribió First Energy Capital. Los recortes de producción causados por la disminución de los precios finalmente ayudarán a bajar el suministro al mercado y apuntalarán los precios en el 2016, de acuerdo a analistas. Los precios más bajos del petróleo también pondrán a prueba la solidez de las compañías que dependen demasiado de los precios elevados del crudo, lo que las dejaría expuestas a adquisiciones. “Muchas compañías de esquisto en problemas podrán evitar la quiebra con la venta de superficie (acreage) para aumentar los flujos de efectivo”, dijo a CNNMoney Per Magnus Nysveen, jefe de análisis en Rystad Energy. Sin embargo, los expertos descartaron que la industria del shale en Estados Unidos desaparezca. “No creo que esto vaya a causar la muerte de la industria del shale en Estados Unidos. La industria ha probado ser muy resistente en el tiempo”, dijo Tamar Essner, analista de enería para Nasdaq Advisory Services. Si bien los precios del crudo referencial estadounidense cayeron el viernes pasado más de 10% a 65.59 dólares, los especialistas señalan que el piso para los productores de shale está entre 50 y 55 dólares.

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El BCE invierte 368 millones en deuda titulizada en la primera semana.- El Banco Central Europeo (BCE) ha invertido 5.078 millones de euros en la sexta semana de funcionamiento del programa de compra de bonos garantizados —cédulas— que alcanza así un total de 17.801 millones desde su lanzamiento, mientras que ha dedicado apenas 368 millones a comprar deuda empaquetada o titulizada (ABS, en sus siglas en inglés) durante la primera semana en vigor de este nuevo programa. De este modo, la entidad presidida por Mario Draghi ha elevado un 127% el volumen de sus compras de cédulas, después de que la quinta semana se saldara con la adquisición de 2.238 millones, frente a 3.077 millones de euros en la cuarta, 2.629 millones en la tercera, 3.075 millones en la segunda y 1.704 millones en la primera. Se trata del tercer programa dirigido a la compra de bonos garantizados y la institución presidida por Mario Draghi indicó que su duración será al menos de dos años. En paralelo a este programa, el BCE ha lanzado un programa para la adquisición de valores respaldados por activos o deuda empaquetada (ABS) con el que, junto al resto de medidas, pretende estimular el crédito a empresas y hogares de la zona euro.

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Se derrumba crudo y arrastra Bolsas.-La recuperación económica parece cada vez más un espejismo y el precio del petróleo se derrumba a su nivel más bajo desde hace más de cinco años, llevando consigo el miedo de un resbalón hacia el peor de los escenarios posibles, el de una caída de la Eurozona en la trampa parálisis-deflación. Lo que congela las expectativas de crecimiento es una secuencia de datos negativos emergidos de los sondeos PMI, de los que no se libró ni la locomotora alemana ni la china, mientras Japón sufrió un recorte del rating por parte de Moody’s por las dudas sobre la eficacia de las medidas en favor del crecimiento tomadas por el gobierno y los riesgos de sostenibilidad de la deuda a medio plazo. Las Bolsas europeas abrieron hoy a la baja, influenciadas por la caída del precio del petróleo: fuertes pérdidas registró la de Milán (-1,64%), seguida de Londres (-0,99%), Madrid (-0,9%), París (-0,29%) y Frankfurt (-0,17%). La perspectiva de una economía renqueante también en 2015 empujó hacia abajo el crudo: las cotizaciones del Brent bajaron hasta los 67 dólares el barril, y el WTI se hundió a 63,72 dólares, su menor precio desde julio de 2009. En el frente de la energía, en tanto, se registró un nuevo golpe del presidente ruso, Vladimir Putin, que anunció la intención de reorientar los abastecimientos de gas porque la posición de la Unión Europea sobre el gaseoducto South Stream no es constructiva. Volviendo a la jornada de los mercados, el spread y las tasas se enfriaron en un mercado que ya ve improrrogable una acción de estímulo más contundente del Banco Central Europeo (BCE). Se apuesta sobre un lanzamiento de una “inyección de liquidez” a principios de 2015 y si en la reunión del consejo del banco de esta semana, con toda probabilidad, no se promulgarán nuevas medidas, se espera que el presidente Mario Drahi allane el camino a un inminente programa de compra de bonos del Estado para reactivar el crecimiento y aumentar la inflación. Lo que preocupa es la fase de debilidad de la economía alemana, con el riesgo de que en esta ocasión un país “núcleo” pueda irradiar el efecto de deterioro. En noviembre en Alemania el índice PMI que monitorea el sector manufacturero señaló una contracción de la actividad a 49,5 respecto al 51,4 de octubre (cuota 50 es el umbral de demarcación entre expansión y contracción del ciclo). Es el nivel más bajo desde junio de 2013. Son cifras que reflejan en buena parte la caída de demanda de China, donde la economía sigue ralentizándose. Persiste además la fase de contracción en Francia (PMI a 48,4 puntos) y en Italia (a 49,0). Y es que en la eurozona (los 18 países que han adoptado el euro como moneda única) el PMI logra a duras penas permanecer por encima del límite de los 50 puntos, colocándose en noviembre en 50,1, respecto al 50,6 de octubre.

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Más ajustes y recortes en economía británica.- Gran Bretaña está recuperándose lentamente de la peor crisis económica sufrida desde la Segunda Guerra Mundial (1939-1945), pero esa mejoría será insuficiente para evitar más ajustes en las finanzas públicas, según se informó hoy. Desde comienzos del año, el índice de desempleo en el Reino Unido se redujo del 7,6% al 6% actual, llegando a niveles registrados previo a la crisis de 2008. Sin embargo y a pesar de las buenas noticias para la economía, el ministro de Finanzas británico, el conservador George Osborne, tiene previsto confirmar este miércoles durante su anuncio del Presupuesto de otoño, más ajustes y recortes para reducir el déficit fiscal del país. Expertos económicos y analistas consultados por la BBC sostienen que Osborne seguirá implementando su plan de reducción del gasto, de cara a los comicios generales de mayo próximo en el Reino Unido. El Tesoro esperaba que la recuperación económica fuera suficiente para cumplir con sus responsabilidades de gasto, especialmente en las áreas de salud, educación y vivienda. El gobierno había pronosticado un aumento del 7% en los ingresos fiscales para este año, cuando en realidad fueron de sólo el 0,4%. Ello se debe en gran medida a que en el último año el crecimiento salarial fue más débil que el esperado, se redujo el número de transacciones inmobiliarias residenciales, y fueron menores los ingresos del sector del petróleo y gas. Además y desde la crisis financiera de hace seis años, muchos puestos de trabajo altamente remunerados, como aquellos dentro de la banca, se perdieron y no fueron hasta ahora reemplazados. Según la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS, en sus siglas en inglés), muchos de los nuevos puestos de trabajo creados son de baja remuneración, con un mayor número de trabajadores clasificados como “autónomos”, que tienden a pagar menos impuestos a las ganancias. Y debido a que el nivel de los salarios se ha estancado en el Reino Unido, menos trabajadores son obligados a pagar más por sus ingresos. De acuerdo a analistas y expertos de la City de Londres, Osborne tiene previsto anunciar este miércoles una serie de recortes y ajustes presupuestarios, además de elevar el nivel de endeudamiento. De todos modos, la ministra de Trabajo, la conservadora Esther McVey, consideró que gracias a las medidas implementadas por el gobierno de coalición que encabeza David Cameron “hay un número récord de personas con trabajo”. “Esto significa que hay más personas con la seguridad de un salario, mejor equipadas para mantenerse y mantener a sus familias”, destacó la funcionaria. “Debido a que la gran parte del aumento del empleo durante el último año se dio en el sector del trabajo a tiempo completo, está claro que gracias al plan económico a largo plazo del gobierno, estamos ayudando a las empresas a crear las fuentes de trabajo que necesitan”, agregó. McVey dijo además que cada vez más jóvenes “logran conseguir un empleo”, y sostuvo que el gobierno “logró bajar el desempleo femenino a niveles récord”. “A medida que nuestra economía sigue creciendo, más y más personas ven sus vidas transformarse al conseguir un trabajo”, señaló la ministra. Sin embargo, Paul Kenny, secretario general del sindicato de trabajadores estatales GMB, sostuvo que muchos de los nuevos empleos creados “son precarios y mal pagos”. “Y esto ocurre mientras que el valor real del salario que percibe el resto de los trabajadores está un 13% por debajo de los ingresos percibidos previo a la recesión”, indicó el sindicalista.

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Chile afirma que entra en vigencia TLC con Hong Kong.- El gobierno chileno informó de la entrada en vigencia de un nuevo tratado de libre comercio con Hong Kong tras su publicación formal en el Diario Oficial. “El acuerdo representa uno de los hitos más importantes de la relación bilateral, ya que permitirá a exportadores e inversionistas tener acceso preferente en múltiples áreas”, dijo el jefe de la Dirección de Relaciones Económicas Internacionales (Dorecon), Andrés Rebolledo, en un comunicado. “Para Chile, esperamos que se abran oportunidades de relevancia, por ejemplo, en materia de servicios financieros”, agregó. Firmado en septiembre de 2012, en el marco de la Cumbre de Líderes del Foro de Cooperación Económica del Asia Pacífico (APEC), realizada en Vladivostok, Federación de Rusia, el acuerdo incorpora capítulos relativos al comercio de bienes y servicios. También establece reglas de origen, cooperación aduanera, medidas sanitarias y fitosanitarias, obstáculos técnicos al comercio, compras públicas, defensa comercial, servicios financieros, entre otros. Además, ambas partes acordaron un memorándum de entendimiento en cooperación laboral. Por el lado de Chile, se entregó un 88% del universo de productos con arancel cero, y en excepciones un 2,3%. Respecto de Hong Kong si bien es una economía sin aranceles, se estima que el acuerdo permitirá consolidar esta situación para los exportadores nacionales. Adicionalmente, Chile y Hong Kong acordaron que tras la entrada en vigor del tratado de libre comercio, se iniciarán negociaciones con vistas a materializar un acuerdo con el propósito de promover y proteger las inversiones en ambos territorios. Hong Kong es un mercado de más de siete millones de habitantes, muy atractivo para los exportadores chilenos, dado el alto estándar de vida de su población. En 2013 el PIB per cápita de Hong Kong a paridad de poder de compra fue de US$52.722. Además, es una de las economías más abiertas y competitivas del planeta, que se ha transformado en una potencia en el comercio de servicios, especialmente financieros y de transporte. Según cifras del departamento de Estudios de Direcon en el año 2013 las exportaciones de Chile a Hong Kong alcanzaron los US$174 millones. Por su parte, las importaciones totalizaron 110 millones, liderados por computadores portátiles y celulares.

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Alza de tasas Fed dependerá de mercados, no sólo de economía: Dudley.- La Reserva Federal no sólo ajustará la política monetaria en base al desempeño de la economía de Estados Unidos, sino también de cuán bien respondan los mercados financieros a las eventuales alzas de tasas de interés, dijo el lunes una influyente autoridad del banco central. El presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, dijo que el banco central decidirá alzas de tasas más agresivas si los mercados financieros no se ajustan como se espera, y viceversa. Dudley destacó las tasas de interés de corto y largo plazo, las acciones, el diferencial del crédito y su disponibilidad y el dólar como las áreas que la Fed vigilará. “Qué tanto se haga subir las tasas de interés de corto plazo depende, en parte, de cómo las condiciones del mercado financiero respondan a los ajustes”, dijo Dudley en un discurso. Dudley, quien reiteró que ve razonable esperar un alza de tasas de interés desde sus niveles actuales cerca de cero a mediados del 2015, es un aliado cercano de la presidenta de la Fed, Janet Yellen, y tiene voto permanente en el panel del banco central que fija la política monetaria. En su discurso a estudiantes destacó los beneficios de un petróleo más barato y también pasó por el muy anticipado ciclo de endurecimiento monetario, que dijo “espera” se inicie el próximo año. “Con todas las variables constantes, menos respuesta implica ajustes mayores en la tasa de interés y viceversa”, agregó. En cuanto a la fuerte caída de los precios de la energía, Dudley dijo que era “positivo” para la economía estadounidense ya que mucho del dinero extra será “gastado, no ahorrado” por los estadounidenses. La caída en los precios globales también generará mayor alivio monetario de parte de otros bancos centrales, impulsando el crecimiento mundial, aseguró. Dudley dijo que espera que la inflación suba hacia la meta del 2 por ciento el próximo año pese a la reciente desaceleración en los precios. (deInmediato)