Contexto internacional del lunes 22 de diciembre de 2014

thumbnaildeinmediato(deInmediato) Arabia  Saudita dice no reducirá producción de crudo, incluso si países fuera de OPEP lo hacen.- Arabia Saudita dijo el domingo que no reducirá la producción de petróleo para apuntalar a los mercados petroleros, incluso si los países que no integran la OPEP sí lo hacen, en una de las mayores señales hasta ahora de que el mayor exportador mundial de crudo planea aguantar el mayor desplome de los precios en años.  Al referirse a los países fuera de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), el ministro del Petróleo saudí, Ali al-Naimi, dijo a la prensa que “si quieren reducir el bombeo son bienvenidos: nosotros no vamos a reducirlo, ciertamente Arabia Saudita no va a hacerlo”. Naimi agregó que estaba “un ciento por ciento insatisfecho” con los precios, pero que estos mejorarán, aunque no está claro cuándo.  Además, atribuyó la caída de los precios del crudo a la mitad de lo que cotizaba hace seis meses a especuladores y a lo que llamó una falta de cooperación por parte de grandes productores fuera de la OPEP. Sus comentarios en una conferencia en Abu Dabi marcaron la segunda vez en tres días que el Arabia Saudita dice que no alterará los niveles de producción, sino que permitirá que el mercado se estabilice por sí solo. La determinación de sus comentarios fue replicada por algunos otros ministros árabes en la conferencia llevada a cabo en la capital de Emiratos Árabes Unidos. El ministro del Petróleo de Emiratos Árabes Unidos, Suhail Bin Mohammed al-Mazroui, instó a todos los productores mundiales a no elevar su producción de petróleo el próximo año, pues eso estabilizaría los precios rápidamente, pero no entregó mayores detalles. CRECIENTE SUMINISTRO Analistas prevén que el mundo necesitará menos crudo de la OPEP en el 2015 debido al creciente suministro del petróleo de esquisto de Estados Unidos y de otras fuentes competitivas, sin un incremento significativo de la demanda global. El ministro del Petróleo de Kuwait, Ali al-Omair, dijo que la OPEP no necesita reducir su producción y que no sostendrá una reunión de emergencia antes de su próximo encuentro en junio. “No creo que necesitemos reducir (el bombeo). Le dimos la oportunidad a otros (y) no estuvieron dispuestos a hacerlo”, declaró, en referencia a contactos con productores que no integran la OPEP antes de la reunión del grupo en noviembre en Viena. La OPEP mantuvo en esa reunión su meta de producción de 30 millones de barriles por día (bpd) y optó por que el mercado se equilibre por sí solo, sin la intervención del grupo. Esa postura fue considerada como un cambio respecto a una política de larga data en que Arabia Saudita, la gran potencia de la OPEP, ha actuado como un abastecedor variable. Al ser consultado sobre una posible cooperación entre miembros de la OPEP -entre los cuales figuran los productores con menor costo en el mundo- y países que no son miembros del grupo, Naimi respondió: “Lo mejor para todos es permitir que los productores más eficientes produzcan”. También dijo que la decisión adoptada por la OPEP en noviembre ayudará en último término a la economía mundial. “Los precios actuales no alientan la inversión en ninguna clase de energía, pero estimulan el crecimiento económico mundial, lo que llevará en último término a un incremento en la demanda global y a una desaceleración en la expansión del suministro”, comentó. Naimi desmintió, además, que la política jugara un papel en la estrategia petrolera de Arabia Saudita y agregó que la caída de los precios no tendría un impacto “relevante y grande ” en la economía de su país o en la de otras naciones árabes. En tanto, el ministro del Petróleo de Irak, Adel Abdel Mahdi, dijo que no ve necesidad de que haya una reunión de emergencia de la OPEP, pero que “tenemos que esperar y ver” si el grupo estuvo en lo correcto al mantener sin cambios el nivel de producción.

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Créditos impagos en sistema bancario de Brasil bajan en noviembre: banco central. (Reuters) – La tasa de créditos morosos de Brasil bajó en noviembre respecto a octubre, dijo el lunes el banco central. Los préstamos impagos por 90 días o más, el referencial para los incumplimientos en el sistema bancario del país, se ubicaron en un 4,9 por ciento de los créditos en circulación, que se compara con un porcentaje revisado de un 5 por ciento en octubre, agregó el reporte.

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El vicepresidente del BCE prevé inflación negativa los próximos meses.- (Reuters) – El vicepresidente del Banco Central Europeo, Vitor Constancio, dijo en una entrevista en una revista que esperaba que la tasa de inflación de la Eurozona fuese negativa en los próximos meses, pero añadió que se trataría de un fenómeno temporal y que no veía el riesgo de entrar en deflación. La inflación anual en la zona euro bajó un 0,3 por ciento en noviembre a medida que caían los pecios de la energía, situándola muy por debajo del objetivo del BCE de alcanzar una tasa ligeramente por debajo del dos por ciento. A principios de diciembre, el Banco Central tenía pevista una inflación del 0,7 por ciento para 2015, pero Constancio se refirió al tema en la entrevista concedida al semanario alemán WirtschaftsWoche diciendo que los precios del petróleo habían caído un 15 por ciento más desde entonces, lo cual debería favorecer el crecimiento y aumentar la inflación a largo plazo, pero generaba una situación engañosa en el corto. “Ahora esperamos una inflación negativa en los próximos meses, y eso es algo que todos los bancos centrales tienen que tener muy en cuenta”, dijo Constancio en la entrevista que se publicará íntegramente el lunes. Pero negó que algunos meses de tasa negativa fuesen a llevar a una deflación: “Necesitaríamos tasas de inflación negativas durante mucho tiempo para eso. Es sólo un fenómeno temporal, no veo ningún peligro.” Añadió que el aumento de la productividad en países como Esaña o Irlanda puede dar lugar a un aumento de los salarios, lo que podría contrarrestar la caída de la inflación.

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El petróleo y China aceleran la subida del rublo y la Bolsa de Moscú.- El rebote del petróleo y la ayuda de China otorgan un respiro adicional a Rusia. El rublo acelera su remontada, próxima al 30% en menos de una semana, y la Bolsa de Moscú da continuidad a su rally. Los inversores prorrogan la tregua otorgada en las últimas jornadas a Rusia. Después de la desbandada con la que comenzó la semana pasada, el pasado martes se dispararon todas las alertas con la histórica caída del rublo y de la Bolsa de Moscú. En una sola jornada, el índice RTS de la Bolsa de Moscú se desinfló un 15% y la cotización del rublo llegó a hundirse un 25%. En su derrumbe, marcó nuevos mínimos históricos con el dólar y el euro, al desplomarse hasta los 80 y los 100 rublos, respectivamente. Hoy la divisa rusa remonta cerca de un 5% adicional frente al dólar. En su subida, el dólar baja de los 57 rublos. Desde el pasado martes el rublo ha remontado ya cerca de un 30%. Las compras alcanzan también a la Bolsa de Moscú. El índice RTS, denominado en dólares, se anota subidas que alcanzan incluso el 5%. En su escalada recupera el nivel de los 800 puntos. De esta forma reduce al 40% los descensos acumulados en 2014. El freno de la desbandada de los inversores de Rusia otorga también una minitregua en su deuda pública. El interés exigido al bono ruso a dos años baja hoy del 16%, frente al 19% que alcanzó la semana pasada. A diez años, su rentabilidad se sitúa en el 13%. Rusia respira con China y con el petróleo El Gobierno chino ha ofrecido su ayuda financiera a Rusia. El acuerdo podría incluir un intercambio de divisas y el incremento del uso de sus monedas en el intercambio comercial entre los dos países. Desde China han recalcado que Rusia “es un socio estratégico insustituible en el escenario internacional”. Junto a China, la otra gran ayuda para las finanzas rusas procede del mercado del petróleo. El precio del barril de Brent, después de caer la semana pasada a mínimos de 2009 por debajo de los 59 dólares, rebota hoy por encima de los 62 dólares. El gas y el petróleo representan dos tercios de sus exportaciones y la mitad de sus ingresos presupuestarios.

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Extitular de Finanzas de Rusia advierte sobre la crisis económica.- Rusia se sume en una “crisis económica en toda regla”, afirmó hoy el extitular de Finanzas ruso , artífice de la estrategia que permitió a la economía rusa superar sin grandes costes las turbulencias financieras de 2008. Según el exministro, incluso si los precios del petróleo vuelven a los 80 dólares por barril, la caída del Producto Interior Bruto (PIB) de Rusia “será del 2 % o más” y si los precios son del orden de los 60 dólares, “el PIB caerá el 4 % o más”. “La inflación el próximo año será de entre el 12 y 15 %”, pronosticó Kudrin, quien estuvo al frente de las finanzas rusas entre 2000 y 2011 y actualmente preside el Comité de Iniciativas Ciudadanas, una organización no partidista que agrupa a profesionales de distintos ámbitos.En su opinión, la cotización del rublo, que ha llegado a perder hasta el 50 % de su valor frente a las principales divisas internacionales, se estabilizará durante el primer trimestre de 2015 debido, principalmente, a la reducción de las importaciones. Kudrin advirtió de que las medidas anticrisis podrían ser estériles si Rusia no mejora sus relaciones con Occidente y no adopta medidas para el arreglo de la crisis ucraniana. “¿Qué tienen que hacer el presidente y el Gobierno? Lo más importante es normalizar las relaciones de Rusia con sus socios económicos, en primer lugar con Europa y Estados Unidos, y con otros socios”, subrayó. Agregó que la continuación del conflicto en el este de Ucrania “es una riesgo desde el punto de vista del endurecimiento de las sanciones (a Rusia), principalmente las financieras, y reduce la eficacia de las medidas anticrisis”. “El deseo de defender la soberanía de la Federación Rusa no está reñido con la posibilidad de que Rusia conserve su condición de socio comercial fiable”, subrayó el exministro Finanzas. Sobre el impacto que tendrá la crisis económica en la situación política en el país, Kudrin manifestó que “la caída del nivel de vida será dolorosa”, por lo que “aumentarán las protestas”. No obstante, aseguró que ello “no socavará las condiciones para el funcionamiento de las instituciones del Estado”

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Precios del petróleo siguen subiendo en Asia.- Los precios del petróleo aumentaban este lunes en el mercado asiático siguiendo la tónica de finales de la semana pasada, en tanto los analistas consideran que el sector ha tocado fondo tras una caída de casi el 50% desde junio pasado. A media mañana en Singapur, el referente estadounidense, el West Texas Intermediate (WTI o “sweet light crude”), para entrega en febrero, ganaba 58 centavos, a 57,71 dólares el barril, mientras que el crudo Brent del Mar del Norte, también para febrero, aumentaba en 79 centavos, a 62,17 dólares.

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Deutsche Bank: “El petróleo será más barato en 2015; el superciclo de las materias primas ha terminado”.- El departamento de investigación de Deutsche Bank asegura en su último documento que el ‘superciclo’ vivido en los últimos 10 años por las materias primas ha llegado a su fin. La elevada demanda impulsada por el crecimiento de los emergentes se ha detenido en seco, así que el precio medio del petróleo en 2015 será inferior al de 2014, una tendencia que se reproducirá también en el precio de todas las materias primas relacionadas con la energía. Durante los últimos diez años las materias primas han vivido un ‘superciclo’ protagonizado por la creciente demanda de los mercados emergentes. Ahora, con la caída del 50% del petróleo desde su pico en junio de 2014, “este ‘superciclo’ ha llegado a su fin de una forma clara y abrupta”. El comportamiento del oro negro es para Deutsche Bank el punto de referencia que marca un nuevo ciclo para todas las materias primas. El banco alemán culpabiliza a la debilidad de la demanda y al aumento de la oferta de la caída “abrupta” del crudo. Esto junto a la política de ‘precios a la baja’ de la OPEP ha enviado al petróleo a tocar mínimos no vistos desde 2010.  Ganadores y perdedores. Aunque el descenso del petróleo ha sido uno de los más llamativos y agudos, la mayoría de las materias primas han visto corregir su precio desde comienzos de 2014. Esta situación ha beneficiado y beneficiará en el medio plazo a los países importadores y a los consumidores, que disfrutarán de precios menores en el mercado final. Por otro lado, los países productores de materias primas serán los grandes perjudicados, ya que tendrán que ajustar sus presupuestos ante la reducción de los ingresos vía exportación de materias primas. Mirando hacia a la eurozona, Deutsche Bank cree que está caída del petróleo y del resto de las materias primas tendrá una efecto positivo sobre la economía europea. Pero expresan su precaución por la depreciación del euro respecto al dólar. La materias primas están denominadas en dólares, por lo que la depreciación de la moneda única respecto al billete verde reducirá el estímulo que significa la reducción del precio del petróleo y otras materias primas.  De cara al futuro, el departamento de investigación del banco alemán cree que en 2015 el precio de las materias primas energéticas será de media inferior al de 2014. A medio plazo, el banco alemán prevé que el petróleo no vuelva a alcanzar las cotas vistas a comienzos de 2014.

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El Banco de Rusia sale al rescate del National Bank Trust con 435 millones.- El Banco de Rusia ha salido al rescate del National Bank Trust mediante un préstamo de emergencia de 30.000 millones de rublos (435 millones de euros) para garantizar la liquidez de la entidad rusa, según ha informado el instituto emisor ruso, que ha subrayado que los clientes del banco intervenido podrán realizar sus gestiones con total normalidad. El plan diseñado por el banco central para el rescate de la entidad surgida sobre los activos saneados del Banco Menatep, fundado en los años 90 por Mikhail Khodorkovsky, contempla el nombramiento de un nuevo equipo gestor, que se encargará temporalmente de administrar el National Bank Trust. “De acuerdo al plan aprobado para la participación de la Agencia de Garantía de Depósitos, el Banco de Rusia proporcionará asistencia financiera al National Bank Trust en una cantidad de hasta 30.000 millones de rublos para mantener su liquidez”, señala la institución presidida por Elvira Nabiullina. Plan de asistencia. Asimismo, el plan de asistencia contempla que en un futuro próximo las autoridades rusas designen a un inversor en la institución rescatada. “Se presume que este inversor convertirá a la entidad en uno de los mayores bancos de Rusia”, añade la institución. Por otro lado, los supervisores financieros rusos llevarán a cabo una evaluación completa de la situación financiera del National Bank Trust con el objetivo de identificar nuevas medidas para la recuperación del banco.  National Bank Trust fue el nombre con el que se renombró en 2004 al Bank Menatep de San Petersburgo, que agrupaba los activos saneados del Bank Menatep, fundado por Mikhail Khodorkovsky y que quebró a finales de la década de los 90. La entidad, que ha contado durante los últimos cuatro años con el actor estadounidense Bruce Willis como reclamo publicitario, informa en su página web de que cuenta con 253 oficinas repartidas entre 160 ciudades de 65 regiones rusas.

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Barack Obama: el 2014 ha sido “un gran año” para la economía estadounidense .- “El resurgimiento de Estados Unidos es real”, destacó el mandatario al subrayar que los ciudadanos deben sentirse “orgullosos” por los logros económicos de este año. El presidente dijo también que quiere “trabajar” con el nuevo Congreso que se constituirá en enero y que estará bajo total control de la oposición republicana. El presidente de EE.UU., Barack Obama, afirmó hoy que ha sido “un gran año” para la economía estadounidense, al inicio de su última conferencia de 2014 antes de partir a Hawai para sus vacaciones navideñas. “El resurgimiento de Estados Unidos es real”, destacó el mandatario al subrayar que los ciudadanos deben sentirse “orgullosos” por los logros económicos de este año, entre ellos la creación de empleo y el aumento de la producción nacional de petróleo y gas natural. Obama puso como ejemplo que este año la media mensual de creación de empleo se ha situado en 241.000, un nivel que no se alcanzaba desde 1999, lo que confirma la fuerte recuperación del mercado laboral tras la crisis de 2008. El presidente dijo también que quiere “trabajar” con el nuevo Congreso que se constituirá en enero y que estará bajo total control de la oposición republicana. De cara a los dos últimos años de mandato, “en términos de mi trabajo (como presidente), estoy motivado y entusiasmado”, declaró Obama.”Mi presidencia está entrando en el último cuarto. Cosas interesantes ocurren en el último cuarto”, bromeó el presidente, quien se mostró de muy buen humor ante los periodistas en la sala de prensa de la Casa Blanca.

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Banco Central de Colombia mantendría sin cambios la política monetaria.- En un sondeo de Reuters a comienzos de la semana, la totalidad de analistas consultados estimó que el banco emisor dejará inalterada su tasa de interés de referencia en el actual 4,5%. El ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, anticipó que el Gobierno reducirá su meta de crecimiento para el año siguiente hacia un número cercano al 4,5%, desde el objetivo original de 4,8%.El directorio del Banco Central de Colombia inició el viernes su última reunión del año, en la que el mercado vaticina que mantendrá sin cambios su política monetaria como medida cautelar ante las expectativas de moderación de la economía local. En un sondeo de Reuters a comienzos de la semana, la totalidad de analistas consultados estimó que el banco emisor dejará inalterada su tasa de interés de referencia en el actual 4,5%, y un 85% de ellos pronosticó que esa postura se prolongaría durante todo el 2015.  La estabilidad del tipo referencial estaría sustentada en las expectativas de una moderación del crecimiento de la cuarta mayor economía de América Latina, que se expandiría en un 4,4% en el 2015, frente a la proyección de 4,9% para este año. El ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, anticipó que el Gobierno reducirá su meta de crecimiento para el año siguiente hacia un número cercano al 4,5%, desde el objetivo original de 4,8%. Las expectativas de los analistas fue respaldada por las minutas de la reunión de noviembre del Banco Central, en las que llamó la atención sobre la incertidumbre en torno al impacto de la caída de los precios del crudo sobre la actividad local. El principal foco de atención del mercado se centrará en si el organismo extenderá o no su programa de compra de dólares -que expira este mes- para continuar acumulando reservas internacionales o, si por el contrario, reactiva su instrumento de control de volatilidad, en medio de la acelerada depreciación del peso, que acumula un 25% en lo que va del año. “El Banco de la Republica podría llegar a dejar de comprar dólares en el mercado, pero no considero que reactive el esquema para controlar la volatilidad, debido a que los antecedentes mostraron que no fue una de las mejores herramientas”, dijo Juan David Ballén, analista de la correduría Casa de Bolsa. “Por otra parte, mientras el (precio del) petróleo continúe cayendo, el banco dejaría que el dólar siga subiendo para que funcione como colchón”, agregó. (deInmediato)