Después de un 2020 impredecible e impactante, la estabilidad y la sostenibilidad serán los dos temas principales en la industria del petróleo y el gas este año.
Por Tsvetana Paraskova para Oilprice | Traducción libre del inglés por lapatilla.com
Las empresas del sector seguirán priorizando la resiliencia financiera para impulsar las inversiones upstream (aguas arriba), ya que la demanda mundial de petróleo, aunque más alta que en 2020, seguirá estando por debajo de los niveles previos a la crisis.
Además, cada vez más empresas de petróleo y gas incluirán la sostenibilidad, la transición energética y las consideraciones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en sus planes estratégicos y de inversión, dijo la consultora Wood Mackenzie en su primera mirada a los temas más importantes del petróleo. y gas este año.
“Nuevos negocios y nuevos modelos de negocios están surgiendo de los escombros de 2020. Las empresas centrarán su inversión en construir una base que sea sostenible en una variedad de escenarios”, dice el vicepresidente senior de investigación corporativa de Wood Mackenzie, Tom Ellacott.
La diversificación hacia la energía verde, incluida la generación de electricidad renovable, el hidrógeno y la captura de carbono, se acelerará, ya que un número creciente de empresas de petróleo y gas comenzará a hablar sobre la descarbonización y los objetivos de emisiones netas cero.
Claro, el upstream seguirá siendo un negocio central para las principales corporaciones petroleras al menos durante unos años más, ya que seguirá siendo su “motor de efectivo”, como ha dicho recientemente BP, aunque planea tener su producción de petróleo y gas menor en un 40 por ciento en una década.
La remodelación de las carteras y la cuidadosa asignación de capital después del tercer gran impacto en la industria en poco más de una década harán que continúe la subinversión en petróleo y gas, dicen los analistas.
La disminución de la inversión upstream, si no se revierte en los próximos años, podría conducir a una brecha de suministro de petróleo crudo a finales de esta década, independientemente de cuándo ocurrirá el pico de demanda de petróleo. El mundo necesitará grandes cantidades de petróleo incluso cuando el consumo mundial de petróleo deje de crecer.
La inversión upstream no se recupera
Tras el impacto de 2020, la mayoría de las empresas de petróleo y gas serán muy cuidadosas con el gasto de capital este año, y se prevé que la inversión upstream se mantenga estable durante 2021, aunque se espera que los precios del petróleo sean más altos que el año pasado.
La industria invertirá alrededor de US $ 300 mil millones en petróleo y gas upstream este año, sin cambios en comparación con 2020, y cerca de un mínimo de 15 años, según WoodMac.
“La caída de los precios significaría recortes rápidos, mientras que a precios más altos, la contingencia y la resistencia compensarán el entusiasmo por aprovechar un punto bajo en los costos del sector de servicios”, dijo Fraser McKay, Jefe de Análisis Upstream de Wood Mackenzie.
Se espera que alrededor de 20 proyectos de petróleo y gas a gran escala sean desarrollados en 2021, frente a solo 10 en 2020, pero la mitad de las decisiones finales de inversión (FID) que se tomaban cada año antes de la pandemia.
Además, los proyectos serán juzgados cada vez más por sus credenciales ESG, dice WoodMac.
Para muchas empresas, la reducción de la deuda tendrá prioridad sobre el impulso de la inversión, mientras que muchas otras optimizarán sus carteras upstream para generar una generación de efectivo más rápida.
“Esperamos que las oportunidades de ciclo corto asciendan aún más en el orden jerárquico de la asignación de capital, con la exploración y los proyectos marginales de larga duración perdiendo la competencia por el capital”, dijo Ellacott de WoodMac en la perspectiva de 2021.
Aumento de la inversión en energías renovables
El año pasado, la caída de los precios del petróleo y el análisis de lo que podría significar la reducción de la demanda de petróleo para la industria llevaron a muchas grandes petroleras europeas a revelar estrategias para emisiones netas cero en tres décadas.
En lugar de estancarse, la pandemia aceleró los esfuerzos hacia una combinación de energía con menos carbono, también respaldada por la creciente presión de los accionistas, la sociedad y muchos gobiernos que prometen “reconstruir mejor” con un enfoque en la energía limpia.
La industria del petróleo y el gas aumentará las inversiones en energía verde este año, según una nueva investigación de la empresa DNV GL.
Un récord de dos tercios, o el 66 por ciento, de los profesionales senior del petróleo y el gas dijeron que su organización se estaba adaptando activamente a una combinación de energía menos intensiva en carbono en 2021, frente al 44 por ciento en 2018. Alrededor del 57 por ciento planea aumentar la inversión en energías renovables. en comparación con el 44 por ciento en 2020, mostró esta semana la encuesta global de más de 1,000 profesionales y ejecutivos senior de la industria.
En comparación, una quinta parte de los encuestados, o el 21 por ciento, informó que su organización impulsaría las inversiones en proyectos petroleros este año.
“La descarbonización ha pasado de ser algo en el horizonte a una prioridad inmediata, y hay indicios de que nuestro sector puede invertir para transformar en lugar de abrirse camino para salir de la crisis actual”, dijo Remi Eriksen, presidente del grupo y director ejecutivo de DNV GL.
“El sonambulismo hacia una escasez de suministros”
El creciente enfoque de la industria en soluciones energéticas bajas en carbono podría dejar al mercado del petróleo expuesto a un déficit de oferta en solo unos pocos años.
Actualmente, la OPEP + tiene mucha capacidad disponible que podría entrar en funcionamiento cuando la demanda se recupere. Pero se necesitarán inversiones sostenidas en petróleo y gas para satisfacer el consumo global de petróleo, que el mundo seguirá necesitando, con o sin pico de demanda.
“El mundo puede estar caminando dormido hacia una crisis de oferta, aunque más allá de 2021. Una recuperación de la demanda de petróleo a más de 100 millones de b / d para fines de 2022 aumenta el riesgo de una brecha de oferta material a finales de esta década, lo que desencadena un aumento en el precio” dice Simon Flowers, presidente y analista jefe de WoodMac.